Sänkningen menar man kan ha lett till att småbolag nu börjar utvecklas mer positivt än innan, även om utveckling inte har skett på bred front. Samtidigt noterar förvaltarna att den svenska kronan inte skadades av räntesänkningen, utan snarare stärktes.
Man vänder blicken mot enskilda bolag, och förklarar att lönsamhet och kassaflöde är det som avgör hur bolagen går på lång sikt även om det finns undantag.
Förvaltarna konstaterar att Biogaia, som släppte rapport under månaden presenterade starka siffror. Särskilt med tanke på svåra jämförelsesiffror.
Bolaget Surgical Science släppte istället en svagare rapport, mycket på grund av temporära störningar i Kina, Indien, samt avsaknaden av stora upphandlingar. Samtidigt ser man att den långsiktiga satsningen på OEM-kunder börjar bära frukt.
"Försäljningen av anpassade simulatorer till medicinteknikbolag fyrdubblades. Trots 18 procent total minskning i omsättning ser bolaget möjligheter att växa på helåret 2024 och de finansiella målen för 2026 ligger fast."
Vidare diskuteras Fortnox, vars kapitalmarknadsdag förvaltarna deltog på under månaden. Bolaget har framåt planer på att försöka öka intäkterna per användare. Å andra sidan menar förvaltarna att Fortnox har fått kritik gällande att man kommer ha svårt att växa med fokus på endast den svenska marknaden.
Även Biotage bjöd under månaden in till kapitalmarknadsdag, vilket var bolagets första någonsin. Fokuset låg framför allt på det kritiserade förvärvet av Astrea som Biotage genomförde under förra året.
"Sammantaget gav kapitalmarknadsdagen ökad förståelse för hur man tänker växa med befintliga och nya kunder. Det var även tydligt att det finns en väldigt stark och kompetent ledningsgrupp inom Astrea som man normalt inte får träffa i samband med kvartalsrapporter", skriver förvaltarna.
Vidare menar man att det digitala landskapet accelererar, och lanseringen av ChatGPT ses som ett avgörande ögonblick för AI. Nvidia rapporterar starka resultat och står i centrum för AI-utveckling, vilket stimulerar konkurrens från företag som Microsoft och Amazon.
Avslutningsvis tar förvaltarna upp Cadence och Synopsys, som dominerar EDA-marknaden. Detta drivet av skalfördelar och djupa designbibliotek. Samtidigt anses Synopsys förvärv av Ansys stärka bolagets position inom simulering av fysiska processer.
Under månaden bidrog innehaven Biogaia, Chemometec och Genovis mest till fondens avkastning.
På den andra sidan återfinns Evolution, Surgical Science och Paradox Interactive, som haft en negativ påverkan under den gångna månaden.
De tre största innehaven var Novo Nordisk, Evolution och Surgical Science.
Fondens största segment var mjukvara, hälsa och digitala varumärken med exponeringar om 39, 36 respektive 13 procent.
| TIN Ny Teknik, % | maj, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 1,0 |
| Index MM, förändring i procent | 5,4 |
Aktuellt
SENASTE
