Höjd omsättningsprognos för innevarande år
Trainimal överraskade oss med en exceptionellt stark omsättningsutveckling under det första kvartalet, vilket föranleder oss att höja våra estimat för innevarande räkenskapsår och vi förväntar oss nu en omsättningstillväxt på 20 procent från våra tidigare estimat på 17,5 procent 2022p. Våra tillväxtantaganden för 2023p på 22,5 procent respektive 2024p på 25 procent kvarstår.
Gällande våra resultatestimat för innevarande år samt kommande år väljer vi att lämna dessa oförändrade mot initieringsanalysen, publicerad 9 september detta år.
Vår riktkurs bygger på den tillväxtresa vi ser i Trainimal varvid dagens multiplar gällande p/s-tal (aktiekurs i relation till omsättning per aktie) ger en bättre bild av potentialen i bolaget. Vår riktkurs på ett års sikt är 35 kronor, motsvarande ev/ebitda på 48 respektive p/s 2,6 på vår prognos för 2022p och ev/ebitda på drygt 25 respektive p/s 2,2 för 2023p samt ev/ebitda på 18 respektive p/s 1,7 för 2024p. Sett över en längre tidsperiod prognosticerar vi en fortsatt förstärkning i rörelsemarginalen motsvarande ev/ebitda på 9,5 respektive p/s på 1,2 för 2026p.
Aktuellt
SENASTE
