"Betydligt högre kostnader för energi och varor samt svag privat konsumtion har satt detaljhandeln under press under första halvåret", sade HDE: s ordförande Alexander von Preen i ett uttalande.
Den nominella tillväxten väntas bli 3 procent, jämfört mot den gamla prognosen på 2 procent.
HDE:s senaste undersökning visar att runt 35 procent av de tillfrågade företagen väntar sig lägre försäljning under andra halvåret. Runt en tredjedel väntar sig högre intäkter.