Centralbanken tror att landets ekonomi kommer att stagnera under årets tre första månader och att återhämtningen i andra kvartalet kommer bli svagare än väntat på grund av "förutsebara försämringar av utrikeshandeln och ökad osäkerhet".
Förra månaden landade inflationen i Tyskland på 5,1 procent, vilket är den högsta nivån på 30 år. Efter den senaste uppgången i bränslepriser väntas den nu stiga ytterligare.