Indexet sjönk till 85,7 i augusti. Marknaden hade enligt Bloomberg väntat en minskning till 86,8.
Föregående månads utfall reviderades till 87,4 från preliminärt 87,3.
Statistiken presenteras av det tyska prognosinstitutet Ifo.
Utfallet för augusti innebär att sentimentet har dämpats ytterligare, skriver Ifo i en kommentar.
Institutet påpekar att detta är fjärde kvartalet i rad med fallande index, samt den svagaste siffran sedan augusti 2020 när pandemin härjade.
Affärsklimatet har försämrats inom samtliga segment, inklusive tjänstesektorn där man nu sett en avsevärd nedkylning, enligt institutet.
“Tjänsteleverantörerna var klart mindre nöjda med sin nuvarande situation. De förväntar sig också en ytterligare försämring”, skriver Ifo.
Ännu värre är situationen inom tillverkningsindustrin där indikatorn dippat ner i negativt territorium för första gången sedan oktober 2020.
“Förväntningarna var fortsatt mycket pessimistiska. Företagen klagade alltmer högljutt över en minskad orderingång”, skriver Ifo.
Tyskland | augusti, 2023 | Konsensus | Förändring mot konsensus | juli, 2023 | Reviderad |
Ifo-index affärsklimat | 85,7 | 86,8 | -1,3% | 87,3 | 87,4 |
Ifo-index nuvarande situation | 89,0 | 90,0 | -1,1% | 91,3 | 91,4 |
Ifo-index förväntningar | 82,6 | 83,6 | -1,2% | 83,5 | 83,6 |