Indexet sjönk till 85,7 i september. Marknaden hade enligt Bloomberg väntat en minskning till 85,2. Månaden innan låg indexet på 85,8, enligt säsongsjusterade siffror.
Indexet för tillverkning steg något under månaden.
"Deras förväntningar försämrades dock minimalt och förblev pessimistiska. Orderböckerna krympte ytterligare", säger Ifo-chefen Clemens Fuest.
Även handelsindexet steg något, vilket bedöms vara på grund av mindre pessimistiska förväntningar.
Indexen för service och byggnation föll i september. Byggnationsindexet nådde sin lägsta punkt sedan 2009.
"Företagen bedömde återigen sin nuvarande situation som sämre. Utsikterna för de kommande månaderna är fortfarande mycket pessimistiska", säger Fuest.
Tyskland | september, 2023 | Konsensus | Förändring mot konsensus | augusti, 2023 |
Ifo-index affärsklimat | 85,7 | 85,2 | 0,6% | 85,8 |
Ifo-index nuvarande situation | 88,7 | 88,0 | 0,8% | 89,0 |
Ifo-index förväntningar | 82,9 | 83,0 | -0,1% | 82,6 |