Fondens NAV rörde sig mer eller mindre sidledes under året fram till oktober då de långa räntorna började falla. Detta fick fonden att stiga omkring tvåsiffrigt under de två sista månaderna 2023.
Trots styrkan i slutet av året handlas fondens innehav i snitt 45 procent lägre än sina toppnoteringar.
Vidare skriver förvaltaren att refinansieringen är fortsatt i genomsnitt cirka 100 punkter dyrare än befintlig skuld, men bördan har nästan halverats på några månader. Data som sammanställts av Nareit indikerar dock att noterade fastighetsbolag överpresterar efter Feds åtstramningscykel. Dessutom tyder data på att den noterade fastighetsmarknaden också slår den allmänna aktiemarknaden på 12 månaders sikt efter att åtstramningscykeln avslutats.
Gällande fondens geografiska allokering var Storbritannien, Frankrike och Tyskland de största regionerna med exponeringar om 29,6, 18,2 respektive 16,4 procent.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Mercialys, Merlin Properties och LEG Immobilien med portföljvikter om 3,25, 3,16 respektive 3,06 procent.
Största sektorer var kontor, bostad och detaljhandel med vikterna 19,5, 18,5 respektive 18,3 procent.
| UB European REIT, % | december, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 9,16 |
| Fond helår, förändring i procent | 11,34 |
Aktuellt
SENASTE
