Ihållande inflation och en ny era med högre räntor har letat sig in i alla delar av ekonomin. Avkastningskraven för fastighetsmarknaden har därmed ökat och marknaden kräver en högre riskpremie.
Under årets sista månader stabiliserade sig marknaden något då inflationen sjönk något i USA och Kina började lyfta sina restriktioner kopplat till covid-19.
Globala noterade fastighetsbolag slutade året negativt. Däremot gynnades fonden på relativ basis av sin låga exponering mot tyska marknaden och svenska marknaden.
Avslutningsvis beskrivs fastighetsvärdena vara någorlunda långsamma att anpassa sig till den nya räntemiljön jämfört med de börsnoterade fastighetsaktierna. Därav handlas den noterade fastighetsmarknaden med stor rabatt i förhållande till de underliggande värdena.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Mercialys, WP Carey och Healthpeak Properties med portföljvikter om 2,6, 2,5 respektive 2,4 procent.
UB Global REIT A, % | december, 2022 |
Fond MM, förändring i procent | -3,7 |
Index MM, förändring i procent | -4,5 |
Fond ett år, förändring i procent | -23,1 |
Index ett år, förändring i procent | -24,7 |