Bildkälla: Stockfoto

Vestas kursrally avskräcker inte, finns uppsidepotential på 20 procent till - Placera

Danska vindturbintillverkaren Vestas bör plockas upp trots den starka utvecklingen under 2020, skriver Placera i en analys.

Rekommendationen ges mot bakgrund av att bolagets omsättning rusat men lönsamheten påverkats av flaskhalsar i logistiken och en extra avsättning i garantiåtaganden för en specifik reparation och uppgradering. Placera bedömer att detta skapar möjligheter att köpa aktien på basis av en normalisering.

Efter årets rusning på 60 procent är värderingen för nästa års ev/ebit på cirka 20 gånger. Det avskräcker inte Placera.

”Givet att analytikerkårens samlade resultatprognos är försiktig, gentemot både historiken och ledningens lönsamhetsambitioner, så ser vi fortfarande uppsidepotential i aktien där man också ska väga in den stora kassa- och lånebuffert som finns i balansräkningen. Försöker vi väga in en högre ev/ebitmultipel på 24 gånger i dagens lågräntemiljö tillsammans med bufferten i balansräkningen, och vidare 2020 års utdelning, så kan vi idag se en uppsidepotential på 15-20 procent”, skriver Placera.
Börsvärldens nyhetsbrev
ANNONSER