Vid en värdering om 90 miljarder euro skulle det resultera i tillgängliga aktier värda mer än 20 miljarder euro.
Enligt ramavtalet som publicerats skulle ägarbolaget Porsche Automobil SE köpa 25 procent av aktierna plus en stamaktie i Porsche AG från Volkswagen, till en premie om 7,5 procent av teckningskursen för preferensaktierna.
Volkswagen föreslog även att aktieägarna ska få 49 procent av bruttointäkterna som biltillverkaren genererar vid en försäljning av aktierna - om de beslutar sig för att gå vidare med noteringen.