Den nya fabriken kommer att börja byggas nästa år med planerad serieproduktion av nästa generations elbilar från Volvo med start under 2026.
"Vi har ett tydligt fokus att bli ett helt elektriskt varumärke inom mobilitet till 2030, vilket är i linje med vårt syfte. Expansionen i Europa, vår största försäljningsregion, är central för vårt skifte mot elektriska bilar och fortsatta tillväxt", säger vd Jim Rowan.
Volvo Cars har sedan tidigare fabriker i Torslanda och belgiska Gent som varit igång i nästan 60 år vardera. Dessa tillverkar 600 000 bilar per år tillsammans.