I detta sammanhang utvecklades även tillväxtmarknaderna (EM) väl med MSCI EM Net Return Index upp +3,9 procent i december. Med detta sagt släpade EM-aktierna efter sina motsvarigheter på de utvecklade marknaderna avsevärt under 2023, där MSCI EM-indexet underpresterade MSCI World-indexet med nästan 14 procent.
Negativt aktieurval inom kommunikationstjänster var den främsta orsaken till underavkastningen under månaden, men portföljen drabbades också av en negativ allokeringseffekt på grund av sin övervikt mot sällanköpsvaror och undervikt mot allmännyttiga företag.
Ur ett geografiskt perspektiv kom de största nedgångarna från portföljens övervikt i Kina och undervikt i Indien.
Gällande portföljaktiviteten avyttrade man sin position i Netease samt tog in nya innehav i fonden i form av Bajaj Finance och Lotes.
Medan 2023 visade sig vara ett svårt år för tillväxtmarknadsaktier (EM), tror många att den amerikanska centralbanken har nått sin högsta räntenivå, vilket kan vara en av de viktigaste katalysatorerna för EM-aktiers överavkastning under 2024.
Dessutom menar förvaltarna att stark förväntad real BNP-tillväxt från EM-ekonomierna tillsammans med starkare förväntad vinsttillväxt för EM-företag ytterligare är skäl till optimism under det kommande året.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Samsung Electronics, TSMC och HDFC Bank med portföljvikter om 7,0, 7,0 respektive 3,7 procent.
| Vontobel Fund - mtx Sustainable Emerging Markets Leaders, % | december, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | -0,9 |
| Index MM, förändring i procent | -0,1 |
| Fond helår, förändring i procent | 2,1 |
| Index helår, förändring i procent | 6,2 |
Aktuellt
SENASTE
