Den nya bilen är en sedan, kallad SU7, som förväntas dra nytta av ett gemensamt operativsystem kopplat till Xiaomis populära mobiltelefoner. Bilen kommer ha batterier från CATL och BYD.
"Genom att arbeta hårt de närmaste 15 till 20 åren kommer vi att bli en av världens fem största biltillverkare och sträva efter att höja Kinas övergripande bilindustri", uppgav vd Lei Jun.
Xiaomi har lovat att investera runt 10 miljarder dollar, motsvarande cirka 99,2 miljarder kronor, på bilindustrin under det närmaste årtiondet.