Prisinformation från TradingView
Premium Snacks: Rapportkommentar Q1'25 - Kalqyl
Bildkälla: Stockfoto

Premium Snacks: Rapportkommentar Q1'25 - Kalqyl

Nettoomsättningen för det första kvartalet 2025 uppgick till 122,7 MSEK (106,0), motsvarande en organisk tillväxt om 15,7%. Bruttomarginalen landade på 40,5% (40,8), en marginell nedgång till följd av negativa valutaeffekter och höga råvarupriser. EBITA uppgick till 6,0 MSEK (4,4), vilket motsvarade en EBITA-marginal om 4,9% (4,1). Resultatförbättringen drevs av förbättrad säljstyrning, effektivare produktion och en allt starkare försäljningsmix.


Tillväxtsegmenten fortsatte att leverera

Tillväxten fortsatte i god takt under kvartalet. Gårdschips ökade med 32,4% y-o-y och fortsatte att ta marknadsandelar inom premiumchips i Sverige. Exportförsäljningen ökade med 27,0% och står ut som en stark tillväxtmotor, särskilt i Danmark där kampanjer för Coop varit framgångsrika. Förpackade nötter växte med 17,6%, där det nya varumärket Gårdsnötter var en av tillväxtdrivarna. Detta var imponerande då prishöjningar mot konsument minskat försäljningen i kvartalet, även om bolaget har goda förhoppningar att försäljningen ska ta fart redan nästan kvartal. Bolaget har nu lanserat torkad frukt och ingått samarbete med SAS, vilka även kommer driva tillväxten framåt. Lösviktssegmentet växte mer försiktigt, +2,5%, drivet av prishöjningar snarare än volym.


Prognos för 2025 höjs

Premium Snacks har höjt sin finansiella prognos för helåret 2025, där de prognostiserar för en nettoomsättning över 520,0 MSEK och en EBITA-marginal över 6,0%. Nettoomsättningen hålls oförändrad, men EBITA-marginalen över 6,0% är en uppjustering från tidigare >5 %. Drivkrafterna bakom uppjusteringen är positiva valutaeffekter, ökad andel högmarginalprodukter och lanseringar såsom Gårdsnötter och torkad frukt. Vår bedömning är att bolaget kommer uppnå detta och att framför allt Q2’25 kommer bli ett starkt kvartal lönsamhetsmässigt.


Outlook

I vårt huvudscenario ser vi en fortsatt uppsida på 48,0% för 2026E givet en EBITA-multipel om 15x, vilket vi bedömer motiverat givet bolagets starka finansiella utveckling och potential framgent. Vi bedömer att Premium Snacks har potential att uppnå en högre tillväxttakt och lönsamhet än våra nuvarande estimat, drivet av ökade effekter från genomförda investeringar samt en stabilare råvaru- och valutamarknad. Vi ser även att en ökad marknadsandel i Sverige, lanseringen av Gårdsnötter och torkad frukt, nya produktlanseringar och en växande exportaffär kommer att vara avgörande faktorer för att bolaget ska uppnå sina prognoser. Sammantaget ser vi Premium Snacks som ett attraktivt tillväxtbolag med goda förutsättningar för en positiv marginalutveckling framöver.

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 05 May 2025, 09:37
RELATERAT FRÅN FINWIRE

11:32

Arion Bank väntas redovisa 6 455 miljoner isländska kronor i nettoresultat - Modular

11:27

Höjda riktkurser för Danske Bank efter rapporten

11:24

Kepler upprepar köp för Evolution och sänker riktkursen

11:10

Nordea: Atlas Copcos kurscomeback dröjer - Di

11:00

Boozt utser Michael Bjergby till finanschef

10:55

Brentpriset kan falla under 50 dollar om Opec+ fortsätter att öka produktionen, enligt DNB

10:44

Nike, Adidas och Under Armour ber Trump om tullättnader för skor

10:42

Umida föreslår nyval av Ash Pournouri till styrelsen

Aktuellt
SENASTE
11:32

Arion Bank väntas redovisa 6 455 miljoner isländska kronor i nettoresultat - Modular

11:27

Höjda riktkurser för Danske Bank efter rapporten

11:10

Nordea: Atlas Copcos kurscomeback dröjer - Di

10:55

Brentpriset kan falla under 50 dollar om Opec+ fortsätter att öka produktionen, enligt DNB

10:41

Vestas väntas redovisa 248 miljoner euro i justerat ebitda - Bloomberg

10:41

DNB väntas redovisa 13 009 miljoner norska kronor i rörelseresultat - konsensus

10:25

Nolato väntas redovisa 246 miljoner kronor i rörelseresultat - Bloomberg

10:24

Gold Fields förvärvar Gold Road Resources efter att ha höjt budet

Aktuellt
MEST LÄSTA

Opec+ överens om påskyndade produktionsökningar i juni - oljepriserna tappar rejält

SEB:s Företagarindikator faller i maj - pessimismen ökar

Knowit säljer danskt dotterbolag till Right People Group

Inköpschefsindex för industrin i Vietnam sjönk i april

Snabbväxaren Camurus får en köprekommendation av Di
Börsvärldens nyhetsbrev
SENASTE
11:32

Arion Bank väntas redovisa 6 455 miljoner isländska kronor i nettoresultat - Modular

11:27

Höjda riktkurser för Danske Bank efter rapporten

11:10

Nordea: Atlas Copcos kurscomeback dröjer - Di

10:55

Brentpriset kan falla under 50 dollar om Opec+ fortsätter att öka produktionen, enligt DNB

10:41

Vestas väntas redovisa 248 miljoner euro i justerat ebitda - Bloomberg

10:41

DNB väntas redovisa 13 009 miljoner norska kronor i rörelseresultat - konsensus

10:25

Nolato väntas redovisa 246 miljoner kronor i rörelseresultat - Bloomberg

10:24

Gold Fields förvärvar Gold Road Resources efter att ha höjt budet

LÄS MER

EU planerar att införa importförbud på rysk naturgas vid slutet av 2027

Brentpriset kan falla under 50 dollar om Opec+ fortsätter att öka produktionen, enligt DNB

Inderes sänker ritkursen för Nibe - upprepar minska

Nolato väntas redovisa 246 miljoner kronor i rörelseresultat - Bloomberg

Danske Bank: Powell kan slå an hökaktig ton för att visa att han inte påverkas av Trump

Trump kan förlänga Tiktoks deadline om ingen affär nås

Mestadels små förändringar på Europabörserna

Höjda riktkurser för Danske Bank efter rapporten