Värderingarna inom sektorn anses vara relativt höga men förvaltarna menar att det finns gott värderingsstöd i sektorer likt hälsovård och finans.
"Om en dämpad inflationstakt materialiseras kommer lägre företagsvinster som följdeffekt. Men i ett sådant skifte blir räntetoppen mer tydlig och stödet i värderingen övergår från vinst till ränteutsikter. Därför har vi fokus på företag med stabilitet i intjäning och goda marginaler. För företagsobligationer i Norden ser vi en attraktiv avkastning givet att företagen har starka kassaflöden och goda säkerheter", skriver förvaltarna.
De främsta bidragsgivarna till fondens utveckling under månaden var Broadcom, Alphabet och Microsoft.
I den negativa vågskålen fanns bland annat Walt Disney, Paypal och KION Group.
Gällande portföljaktiviteten har förvaltarna minskat i Ahold Delhaize. Detta då man menar att marginalerna troligtvis inte kommer att förbättras framöver när efterfrågan från konsumenter faller. Även exponeringen mot Meta Platforms minskade.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Microsoft, Alphabet och Broadcom med portföljvikter om 5,4, 4,0 respektive 3,9 procent.
| Espiria Global A, % | maj, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 5,3 |
| Index MM, förändring i procent | 4,6 |
| Fond i år, förändring i procent | 16,2 |
| Index i år, förändring i procent | 11,8 |
Aktuellt
SENASTE
