Cicero Yield ökade 1,0 procent i juni - ser attraktiva värderingar på många håll
Bildkälla: Stockfoto

Cicero Yield ökade 1,0 procent i juni - ser attraktiva värderingar på många håll

Fonden Cicero Yield steg 1,0 procent i juni, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 0,9 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 8,0 procent och är därmed bättre än index som har ökat 5,7 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltningsteam bestående av Christer Sterndahlen, Peter Magnusson, Jonas Eklund, Thomas Falkenklint och Oscar Sterndahlen.

Inledningsvis skriver förvaltarna att den globala marknaden varit relativt stabil i juni. Amerikanska räntor har hållit sig relativt stabila och de amerikanska teknikbolagen har utvecklats starkt.

Marknaden uppges ha styrts av händelseförloppet i USA där positiv inflationsstatistik gett stöd åt marknaden. Inflationstakten gick från 3,4 till 3,3 procent under månaden.

"Många ekonomer hade förutspått en inflationstakt på 3,4 procent, samma som i föregående månad. Givet de inflationsbesvikelser som har kommit succesivt under 2024 får detta ses som positiva nyheter och som en indikation på att inflationspressen börjar avta samt att de åtgärder som vidtagits från FED:s sida för att kontrollera inflationen börjar få effekt", skriver förvaltarna.

Riksbanken valde att lämna styrräntan oförändrad under månaden men öppnar samtidigt upp för ytterligare en sänkning under hösten och förväntningarna ligger nu istället på ytterligare 2-3 sänkningar under året.

Kortsiktigt menar förvaltarna att marknaden kommer styras av det osäkra geopolitiska läget i Ukraina och Mellanöstern, samt inflationen och förväntade räntesänkningar.

"Vi vill understryka att vår relativt positiva syn på börsen kvarstår i det längre perspektivet. Värderingar ser attraktiva ut på många håll och lyckas vi avvärja hotet om recession ser vi en hel del köpvärda bolag."

Gällande fondens utveckling var ränteinvesteringarna främsta bidragsgivaren, även sektorallokering bidrog positivt.

Störst positivt bidrag från ett enskilt innehav kom från Heimstaden Perp. Andra positiva innehav var övervikter i Palo Alto Networks, Sinch, Microsoft, Alphabet, Netflix och Camurus.

"Störst negativt bidrag kom från Alfen, som vinstvarande under månaden. Ett par andra hållbarhetsinriktade bolag bidrog också negativt, exempelvis Enphase, Sunrun och Canadian solar. I påverkade undervikter i Broadcom och Amazon negativt."

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Microsoft, Apple och Nvidia med vikter om 1,8, 1,5 respektive 1,3 procent.

Cicero Yield, %juni, 2024
Fond MM, förändring i procent1,0
Index MM, förändring i procent0,9
Fond i år, förändring i procent8,0
Index i år, förändring i procent5,7
Börsvärldens nyhetsbrev