Förvaltarna anser att det finns anledning till fortsatt optimism. Ränteläget är en av anledningarna till den positiva synen, där det finns förväntningar på ytterligare tre sänkningar redan i år. Om detta införlivas spår förvaltarna att optimismen kommer öka på bred front på marknaden.
"I USA har svag konjunkturstatistik lett till förväntningar på flera räntesänkningar och kanske även en dubbelsänkning i USA under hösten vilket kan öppna upp för mer aggressiva sänkningar även i Sverige och EU", skriver förvaltarna.
Ett av bolagen som stack ut under månaden var Nvidia. Förvaltarna beskriver att företagets rapport var över förväntan men att tillväxtsignalerna för tredje kvartalet var något dämpade vilket satte börskursen under press. Fonden drog ner exponeringen i Nvidia något inför rapporten eftersom aktien brukar vara volatil kring rapport.
Vidare nämns det danska läkemedelsbolaget Novo Nordisk, vars läkemedel Ozempic återigen har hamnat i rampljuset. I en artikel i The Times lyfts det fram att läkemedlet, utöver hjälp mot övervikt, diabetes, hjälrt- och kärlsjukdomar och demens även kan bromsa åldrande.
"Samtidigt är försäljningen bara i sin linda och med en efterfrågan som överstiger utbudet blir största hindret för tillväxt bristen på produktionskapacitet vilket man jobbar med att åtgärda genom utbyggnad av befintliga fabriker och helt nya fabriker i bland annat USA."
Utöver vinsthemtagningen i Nvidia sålde även fonden en del av sitt innehav i Mercadolibre, samtidigt som innehaven i Amazon och Berkshire Hathaway har ökat under månaden.
Fondens största innehav vid månadsskiftet var Eli & Lilly, Amazon och Apple, med portföljvikter om 6,4, 6,1 respektive 5,9 procent.
Den geografiska exponeringen bestod till 56,94 procent av USA, följt av Sverige och Nederländerna på 13,80 respektive 7,97 procent.
| Tellus Globala Investmentbolag, % | augusti, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 0,04 |
| Index MM, förändring i procent | 0,50 |
Aktuellt
SENASTE
