Prisinformation från TradingView
Tellus Globala Investmentbolag minskade 1,9 procent i september - ser möjligt Goldilock-scenario framöver
Bildkälla: Stockfoto

Tellus Globala Investmentbolag minskade 1,9 procent i september - ser möjligt Goldilock-scenario framöver

Fonden Tellus Globala Investmentbolag minskade 1,9 procent i september, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 1,2 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Bo Pettersson och Anders Bruzelius.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att börserna steg något i både Sverige och globalt, och att det i USA inleddes en ny efterlängtad räntesänkningscykel där Fed sänke räntan med 50 punkter. Samtidigt sänkte Riksbanken och ECB räntan med 25 punkter vardera.

Inflationsoron förklaras nu ha förbytts till oro för en svagare konjunktur, vilket återspeglas i vinstvarningar från flera bolag. Trots detta stiger börserna, med förväntningar om att nedgången är tillfällig och att stimulanser kommer stärka ekonomin. Möjligheten för en "Goldilock-ekonomi" med låg inflation, sjunkande räntor och förbättrad konjunktur uppges vara väldigt gynnsamt för aktiemarknaden framåt. Rapportperiodens framtidsutsikter anses avgörande, medan det amerikanska presidentvalet kan skapa kortsiktig turbulens.

Vad gäller fondens utveckling var Novo Nordisk och Saab de mest negativa bidragsgivarna. Oro förklaras ha funnits kring Novo Nordisks försäljning av Wegovy och konkurrens från Eli Lillys Mounjaro. Samtidigt förväntas nya studier av Cagrisema stärka Novo. Förvaltarna är fortsatt optimistiska, särskilt då Semaglutid i vissa läkemedel visat positiva effekter på flera sjukdomar.

Saab beskrivs ha fallit tillsammans med andra försvarsbolag. Detta på grund av hög värdering i kombination med vacklande stöd till Ukraina i vissa europeiska länder, samtidigt som det inför val råder osäkerhet kring försvarspolitik i USA. Förvaltarna är dock övertygade om att försvarsindustrin ligger i en långsiktig strukturell tillväxtfas.

Gällande portföljaktiviteten valde man under månaden köpa i LVMH, Lundin Mining, ASML, Microsoft och Nvidia. Samtidigt minskades det i Industrivärden och Apple.

Avslutningsvis bedömer förvaltarna att uteblivna börsstormar i rådande geopolitiska läge är ett styrketecken. Inför vad som anses vara den bästa börsperioden, november till april, har man minskat likviditeten och är näst intill fullinvesterade.

Fondens största innehav vid månadsskiftet var Microsoft, Amazon och Eli Lilly, med portföljvikter om 6,5, 6,3 respektive 5,9 procent.

Den geografiska exponeringen bestod till 57 procent av USA, följt av Sverige och Nederländerna på 13 respektive 8 procent.

Tellus Globala Investmentbolag, %september, 2024
Fond MM, förändring i procent-1,9
Index MM, förändring i procent1,2

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 17 October 2024, 08:22
RELATERAT FRÅN FINWIRE

11:59

Vinga Corporate Bond minskade 1,69 procent i april - stabila utsikter för Norden

10:40

AGCM China Stars minskade 8,1 procent i april - amerikansk turbulens skakade om marknaden

08:06

Case Group ökar vinsten rejält - förvaltad volym steg 28 procent

13 May

Förvaltare har den största undervikten mot dollarn på 19 år - Bofa

13 May

Carnegie Fastighetsfond Norden ökade 4,27 procent i april – fastigheter levererade väl under turbulent månad

13 May

Carnegie Global Quality Small Cap minskade 0,19 procent i april – tyngdes av den stärkta kronan

13 May

Carnegie Sverigefond minskade 0,79 procent i april – turbulens i marknaden

13 May

Carnegie All Cap ökade 0,20 procent i april – stark rapport från Dynavox

Aktuellt
SENASTE
13:27

Tesla uppges ha bildat specialkommitté för att ta fram ny kompensation åt Musk - FT

13:25

DNB Carnegie mäklar inbördes cirka 1,0 procent av kapitalet i Cdon

13:17

Lånefinansiering av försvaret är olämpligt anser Finanspolitiska rådet

13:08

eToro prissätter IPO över initialt teckningsintervall

12:43

Onsdagens aktierekommendationer i översikt

11:38

Stegra och LKAB uppges vara nära lösning i malmkonflikt, inleder provleveranser - Di

11:25

Statssekreterare köpte Saab-aktier dagen innan Jas-affären med Ungern - Aftonbladet

11:19

Risk Intelligence ökar omsättning och resultat

Aktuellt
MEST LÄSTA

Kanadas nya premiärminister kommer att presentera sin regering idag

Catena Medias delårsrapport i linje med vinstvarning tidigare i dag

Källor: Stark efterfrågan i eToros nyintroduktion kan pressa upp värderingen

Dahlgren Capital blir ny huvudägare i AI-bolaget Zimply – bygger framtidens plattform för automation och AI

Kabe rapporterar lägre omsättning och en rejäl resultatnedgång
Börsvärldens nyhetsbrev
SENASTE
13:27

Tesla uppges ha bildat specialkommitté för att ta fram ny kompensation åt Musk - FT

13:25

DNB Carnegie mäklar inbördes cirka 1,0 procent av kapitalet i Cdon

13:17

Lånefinansiering av försvaret är olämpligt anser Finanspolitiska rådet

13:08

eToro prissätter IPO över initialt teckningsintervall

12:43

Onsdagens aktierekommendationer i översikt

11:38

Stegra och LKAB uppges vara nära lösning i malmkonflikt, inleder provleveranser - Di

11:25

Statssekreterare köpte Saab-aktier dagen innan Jas-affären med Ungern - Aftonbladet

11:19

Risk Intelligence ökar omsättning och resultat

LÄS MER

Mahvie Minerals minskar förlusten

BMW-veteranen Norbert Reithofer slutar som ordförande

Evolution återupptar återköp av egna aktier

Tesla uppges ha bildat specialkommitté för att ta fram ny kompensation åt Musk - FT

Stegra och LKAB uppges vara nära lösning i malmkonflikt, inleder provleveranser - Di

Unionen spår Sveriges BNP växer 2,1 procent i år och 2,8 procent nästa år

Trump vill normalisera relationerna med Syrien

Ourliving ökar omsättning och rörelseresultat