Centralbankerna förväntas sänka räntorna för att stimulera ekonomin efter tidigare höjningar för att bekämpa inflation. Prognosen visar att räntesänkningar kommer att fortsätta under 2025, vilket väntas gynna privatkonsumtionen.
Förvaltaren uppger att kvartalsrapporterna reflekterar svag efterfrågan, både från privatkunder och företag. Många bolag hoppas på en förbättring under 2025 men få tecken syns än så länge.
Trots initiala vinstvarningar har den negativa trenden avtagit och marknaden går nu in i en säsongsmässigt starkare period. Förvaltaren framhåller att spänningen är stor inför de kommande veckornas händelser.
På bolagsnivå ökade man i TSM, T-Mobile, Goldman Sachs, Eli Lilly, Arista samt i Mastercard och tog in RCL och Arch Capital i portföljen.
Samtidigt har fonden sålt Cadence, Synopsys, McKesson och WalMart.
“Techbolagen fortsatte att göra come-back under månaden och bäst utveckling hade Ericsson, Nvidia, TSM, Palo Alto, Fiserv och T-Mobile, alla upp med 8 procent eller mer. Tungt hade Munters det tillsammans med Intervacc, ASML, BE Semiconductor och ASM alla ned med 11 procent eller mer” skriver förvaltaren.
Förvaltaren framhåller att de två nya innehaven, Royal Caribbean Cruises och Arch Capital, togs in på grund av sin starka tillväxt och attraktiva värderingar. Royal Caribbean driver kryssningsfartyg globalt, medan Arch Capital är verksamt inom försäkringar och återförsäkringar.
De största innehaven vid månadsskiftet var Nvidia, ABB och Microsoft med portföljvikter om 5,66, 3,94 respektive 3,41 procent. Största sektorer var informationsteknik, industrivaror och -tjänster, samt finans.
USA var den största marknaden med 46,98 procent av portföljen, följt av Europa, exklusive Sverige, samt Sverige med 29,87 respektive 13,70 procent.
| Alpcot Equities D SEK, % | oktober, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 2,09 |
| Fond i år, förändring i procent | 19,55 |
Aktuellt
SENASTE
