Prisinformation från TradingView
Kavaljer Quality Focus ökade 0,3 procent i februari – genomfört flera portföljförändringar
Bildkälla: Stockfoto

Kavaljer Quality Focus ökade 0,3 procent i februari – genomfört flera portföljförändringar

Fonden Kavaljer Quality Focus steg 0,3 procent i februari. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Peter Lindvall, Håkan Telander och Jesper von Koch.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att utvecklingen i februari var blandad, där Europa presterade starkare än USA. Den svenska kronan förstärktes dessutom mot den amerikanska dollarn, vilket resulterade i en negativ avkastning för globalfonder under månaden.

"Den svenska ekonomin har börjat återhämta sig, med stark tillväxt i både inhemsk efterfrågan och export under fjärde kvartalet. Inköpschefsindex för tillverkningsindustrin steg till 53,5 i februari från 53,1 i januari, vilket bekräftar en fortsatt positiv utveckling trots osäkerheter kring handelstullar", skriver förvaltarna.

Det tilläggs att stigande reallöner, lägre räntor och en förbättrad arbetsmarknad sannolikt kommer leda till en ökad köpkraft från hushållen under året.

Under månaden sjönk också obligationsmarknaderna i både USA och Europa, vilket kan förklaras av svagare konjunktursignaler från USA.

"Centralbankerna i både USA och Europa har uttryckt en något mer försiktig hållning kring fortsatta räntesänkningar, då de vill utvärdera effekterna av handelsrestriktioner och tullar."

De innehav som kom med de mest positiva bidragen under månaden var Storytel och Ratos, men även Securitas vars vd förmedlade en tro på att uppnå en ebit-marginal på 8 procent i slutet av året. Förvaltarna bedömer att aktien har mer att ge även framöver.

I andra änden tyngde Munters, RVRC och Byggmästare AJ Ahlström mest.

Fondens portföljaktivitet var hög under månaden, där bland annat Byggmax såldes efter en stark kursutveckling sedan hösten 2023. Minskningar gjordes samtidigt i Inwido, Thule, Bahnhof, Alleima, Storytel och Tomra.

Nya innehav för månaden blev istället Nilörngruppen, Sdiptech, Protector Forsikring och Flatexdegiro, som samtliga bedöms vara billiga kvalitetsbolag. Dessutom ökades innehaven i Svedbergs och Carasent.

"Vi ser en stark tillväxtbana för Carasent med 20 procent årlig intäktstillväxt fram till 2030, följt av 10-15 procent per år under många år därefter. Med en skalbar affärsmodell och fortsatt marginalexpansion från 2025 är försäljningsmultiplar den mest relevanta värderingsmetoden."

De största innehaven i fonden vid månadsskiftet var Itab, Valmet och Bravida med portföljvikter om 4,9, 4,7 respektive 4,6 procent.
Kavaljer Quality Focus, %februari, 2025
Fond MM, förändring i procent0,3

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 12 March 2025, 10:58
RELATERAT FRÅN FINWIRE

11:18

Mirae Asset India Mid Cap Equity Fund ökade 10,22 procent i mars – indiska aktier vände sin negativa trend

11:00

Mirae Asset ESG India Sector Leader Equity Fund ökade 9,02 procent i mars – ser begränsad påverkan av tullar på Indien

25 Apr

Veckans bolag: Beijer Ref – Cicero Fonder

25 Apr

Mirae Asset ESG Asia Sector Leader Equity Fund minskade 0,21 procent i mars - starka bidrag från Indien

25 Apr

Mirae Asset ESG Asia Great Consumer Equity Fund ökade 1,17 procent i mars - positiva bidrag från Indien och Taiwan

25 Apr

DWS Invest Global Real Estate Securities minskade 3,12 procent i mars - tillväxtoro tyngde fastighetsaktier

25 Apr

DWS Invest SDG Global Equities minskade 7,03 procent i mars - undervikter i finans och energi påverkade negativt

25 Apr

DWS Invest ESG Next Generation Infrastructure ökade 2,24 procent i mars - infrastruktur utvecklades relativt positivt

Aktuellt
SENASTE
12:02

Tiktok uppges förbereda e-handelslansering i Japan - Nikkei

11:59

Antalet öppet arbetslösa i Sverige minskade med 1 994 personer i förra veckan - Arbetsförmedlingen

11:51

Kina säger att Xi och Trump inte har talats vid nyligen

11:40

Betsson väntas redovisa 80 miljoner euro i ebtida-resultat - Bloomberg

11:40

Thule väntas redovisa 457 miljoner kronor i justerat rörelseresultat - Factset

11:39

Svenska kraftnät: Behåll nuvarande elområden, men ändring kommer behövas

11:24

Kreml redo att hålla förhandlingar utan förhandsvillkor

11:10

Billerud väntas redovisa 1 345 miljoner kronor i justerat ebitda-resultat - Bloomberg

Aktuellt
MEST LÄSTA

Tiktok uppges förbereda e-handelslansering i Japan - Nikkei

Antalet öppet arbetslösa i Sverige minskade med 1 994 personer i förra veckan - Arbetsförmedlingen

Kina säger att Xi och Trump inte har talats vid nyligen

Betsson väntas redovisa 80 miljoner euro i ebtida-resultat - Bloomberg

Thule väntas redovisa 457 miljoner kronor i justerat rörelseresultat - Factset
Börsvärldens nyhetsbrev
SENASTE
12:02

Tiktok uppges förbereda e-handelslansering i Japan - Nikkei

11:59

Antalet öppet arbetslösa i Sverige minskade med 1 994 personer i förra veckan - Arbetsförmedlingen

11:51

Kina säger att Xi och Trump inte har talats vid nyligen

11:40

Betsson väntas redovisa 80 miljoner euro i ebtida-resultat - Bloomberg

11:40

Thule väntas redovisa 457 miljoner kronor i justerat rörelseresultat - Factset

11:39

Svenska kraftnät: Behåll nuvarande elområden, men ändring kommer behövas

11:24

Kreml redo att hålla förhandlingar utan förhandsvillkor

11:10

Billerud väntas redovisa 1 345 miljoner kronor i justerat ebitda-resultat - Bloomberg

LÄS MER

Billerud väntas redovisa 1 345 miljoner kronor i justerat ebitda-resultat - Bloomberg

Kina säger att Xi och Trump inte har talats vid nyligen

Analysuppdateringar för SKF - Danske höjer till köp, SHB, Kepler och Pareto upprepar

Hongkongs export ökade 18,5 procent på årsbasis i mars - väntat var ökning 12,4 procent

Svenska kraftnät: Behåll nuvarande elområden, men ändring kommer behövas

Astra Zeneca väntas redovisa 2,26 dollar justerad vinst per aktie - Bloomberg

VBG Group minskar omsättning och rörelseresultat

Eyeon beslutar om apportemission efter slutfört förvärv av Safestate