Robeco Global Consumer Trends minskade 0,12 procent i juni - minskat innehaven i Beiersdorf och Galderma
Bildkälla: Stockfoto

Robeco Global Consumer Trends minskade 0,12 procent i juni - minskat innehaven i Beiersdorf och Galderma

Fonden Robeco Global Consumer Trends D EUR minskade 0,12 procent i juni, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 1,05 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 2,60 procent och är därmed bättre än index som har minskat 2,92 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av förvaltarduon bestående av Jack Neele och Richard Speetjens.

Inledningsvis uppger förvaltarna att klustret digital omställning av konsumtion gick starkt, drivet av AI-relaterade aktier som Meta, Nvidia och ARM Holdings. Förvaltarna lyfter särskilt Meta Platforms, som steg 14 procent efter en investering i Scale AI. Även Netflix bidrog positivt under månaden.

"Investeringstakten inom AI är fortsatt stark, och Morgan Stanley förutspår investeringar i molntjänster på 412,5 miljarder dollar 2025, exklusive massiva nationella AI-projekt som Saudiarabiens Project Transcendence på 100 miljarder dollar", skriver förvaltarna.

Det tilläggs att OpenAI har nått 10 miljarder dollar i årliga intäkter två och ett halvt år efter ChatGPT:s lansering. Det placerar företaget bland världens tio största mjukvaruleverantörer, enligt förvaltarna.

Klustret den framväxande medelklassen underpresterade däremot, där bolag Inditex, Costco, Lowe's, Hermès och Richemont tyngde. Inom hälsa och välbefinnande tyngde istället Haleon, Beiersdorf, Unilever och Zoetis.

Innehavet i Beiersdorf minskades till följd av lägre marginaler och sämre efterfrågan på solskyddsprodukter. Fonden initierade samtidigt en position i löparskomärket On Holdings, som växer snabbt med stark direktförsäljning och ökade marknadsandelar i flera regioner. Galderma viktades ner efter uppgång.

Givet ett osäkert makro- och geopolitiskt läge behåller förvaltarna fokus på kvalitetsbolag med starka kassaflöden, höga marginaler och hållbara konkurrensfördelar. Den långsiktiga avkastningspotentialen i portföljen bedöms dessutom som fortsatt attraktiv.

De största innehaven i portföljen vid månadsskiftet var Netflix, Nvidia och Meta Platforms med portföljvikter om 5,96, 5,78 respektive 4,65 procent.

Robeco Global Consumer Trends D EUR, %juni, 2025
Fond MM, förändring i procent-0,12
Index MM, förändring i procent1,05
Fond i år, förändring i procent-2,60
Index i år, förändring i procent-2,92
Börsvärldens nyhetsbrev