Espiria 60 ökade 2,7 procent i juli - osäkerhet kring effekterna av tullar

Fonden Espiria 60 A steg 2,7 procent i juli, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 1,6 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 0,6 procent och är därmed sämre än index som har ökat 1,1 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Peter Van Berlekom, Stefan Pari och Huizi Zeng.

Inledningsvis skriver förvaltarna att börsutvecklingen var positiv under juli månad och de amerikanska börserna nådde nya högstanivåer.

"Återigen var det teknologibolagen som gick absolut starkast både inför och i samband med rapportperioden i slutet av juli. I Europa var utvecklingen mer dämpad där en svagare dollar och en oro kring tullar samt ett nytt handelsavtal med USA inte gav det genomslag som många hade hoppats på", skriver förvaltarna.

Den nordiska kreditmarknaden uppges ha visat på stabilitet under månaden. Kreditspreadarna för högavkastande nordiska obligationer gick ihop något.

Vidare skriver förvaltarna att investerare diskonterat positiva utfall av de amerikanska tullförhandlingarna. Även om införandet av tullar inte borde ha någon allt för stor effekt på tillväxten innebär det stora utmaningar för många globala bolag med tanke på konkurrens, logistik och marginaler.

"Detta kommer sannolikt att 'hänga över' börserna i närtid då osäkerhet påverkar riskaptiten. Därmed är börsutvecklingen i närtid extra svårbedömd."

Även om utvecklingen för globala aktier varit god sedan april har avkastningen pressats av en stärkt svensk krona.

"Inom aktier har vi fortsatt fokus på marknadsledare med en god vinstutveckling och/eller en underskattad intjäning. Vår syn på nordiska företagsobligationer är oförändrat positiv, där en stabil makroekonomisk miljö lägger grunden."

De största innehaven i portföljen vid månadsskiftet var Microsoft, Heimstaden Bostad och Alphabet med vikter om 4,0, 3,1 respektive 2,9 procent.

Espiria 60 A, %	juli, 2025
Fond MM, förändring i procent	2,7
Index MM, förändring i procent	1,6
Fond i år, förändring i procent	-0,6
Index i år, förändring i procent	1,1

Espiria 60 ökade 2,7 procent i juli - osäkerhet kring effekterna av tullar

Vi skulle hålla det kort… men marknaden ville annat

Publicera din analys på Börsvärlden

Vi skulle hålla det kort… men marknaden ville annat

Publicera din analys på Börsvärlden

Espiria 60 ökade 2,7 procent i juli - osäkerhet kring effekterna av tullar

Vi skulle hålla det kort… men marknaden ville annat

Publicera din analys på Börsvärlden

Vi skulle hålla det kort… men marknaden ville annat

Publicera din analys på Börsvärlden

Bullard: Presidenten kan fritt ge sin syn på penningpolitiken

Zelenskyj: Fredssamtal bör ske under fortsatta sanktioner - Merz säger att viktiga beslut kan fattas i Alaska

Renaissance Capital: Ipo-marknaden i USA kommer att återgå till det normala

Hedgefond ser 'nästan' Ørsteds nyemission som en 'inbjudan' att blanka

Amerikanska råoljelager (DOE) ökade oväntat under förra veckan

Samtycke till nyhetsbrev