Lannebo Teknik minskade 3,0 procent i augusti - initierat en position i Constellation Software
Bildkälla: Stockfoto

Lannebo Teknik minskade 3,0 procent i augusti - initierat en position i Constellation Software

Fonden Lannebo Teknik minskade 3,0 procent i augusti, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 2,7 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 6,9 procent och är därmed sämre än index som har minskat 2,4 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Johan Nilke och Andreas Dahl.

Enligt förvaltarna uppvisade de amerikanska teknikaktierna en tudelad utveckling under augusti:

"Medan sentimentet kring AI var fortsatt positivt så var osäkerheten fortsatt stor kring mjukvarusektorn, särskilt bland mindre och medelstora SaaS-företag. Den snabba utvecklingen inom AI har ökat osäkerheten kring vissa affärsmodeller och investerare spekulerade i om generativ AI-teknik skulle kunna minska behovet av traditionella mjukvarulösningar, vilket satte press på värderingarna."

Vad gäller fondens utveckling under månaden kom det främsta bidraget från Alphabet. Aktien ökade cirka 7 procent, drivet av fortsatt optimism kring AI i kombination med ett positivt marknadsmottagande av bolagets senaste version av telefonen Pixel.

Mest negativt bidrog istället Intuit, som backade 18 procent. Enligt förvaltarna förklaras nedgången av en generell marknadsoro för AI:s potentiellt omvälvande effekter på mjukvarubolagens affärsmodeller. Inte heller det ljumna mottagandet av bolagets kvartalsrapport gynnade aktien.

Förvaltarnas syn är att inget har förändrats i den långsiktiga tesen, och att bolagets kärnverksamheter bör vara relativt skyddade från det potentiella AI-hotet.

Gällande portföljaktiviteten nyinvesterade man under månaden i det kanadensiska mjukvaruföretaget Constellation Software.

"Då aktien kommit ned nyligen, i likhet med många andra mjukvarubolag, tog vi tillfället i akt att inkludera en compounder med en stark balansräkning i portföljen till en rimlig värdering. Bolagets vertikala mjukvarutjänster specialiserade på nischade marknader bör skydda bolaget från AI-hotet", avslutar förvaltarna.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Microsoft, Amazon och Alphabet med vikter om 8,1, 6,4 respektive 6,3 procent.

Lannebo Teknik, %augusti, 2025
Fond MM, förändring i procent-3,0
Index MM, förändring i procent-2,7
Fond i år, förändring i procent-6,9
Index i år, förändring i procent-2,4
Börsvärldens nyhetsbrev