Robeco Sustainable Water Equities minskade 1,57 procent i september - kapitalvaror och kemikalier det bästa klustret
Bildkälla: Stockfoto

Robeco Sustainable Water Equities minskade 1,57 procent i september - kapitalvaror och kemikalier det bästa klustret

Fonden Robeco Sustainable Water Equities D EUR minskade 1,57 procent i september, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 2,82 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 4,12 procent och är därmed sämre än index som har ökat 3,49 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Dieter Küffer och Jindapa Wanner Thavornsuk.

Förvaltarna rapporterar att fonden sjönk i september, vilket speglar den bredare marknadssvagheten utanför de AI-relaterade infrastruktursektorerna.

Trots att den amerikanska centralbanken sänkte räntan förblev sentimentet svalt inom bygg- och anläggningssektorn, vilket förklaras ha tyngt resultatet inom klustret byggnadsmaterial. Däremot utvecklades ingenjörsbolag väl och motverkade en del av nedgången.

Det bästa klustret under månaden var kapitalvaror och kemikalier, som gynnades av större positioner i Xylem och Weir Group. Vattenanalys visade däremot negativ avkastning, påverkat av försiktig stämning inom life science, medan allmännytta utvecklades blandat. Övervikten i Veolia Environnement bidrog dock positivt och hjälpte till att balansera svagheten inom övriga delar av sektorn.

Marknaden som helhet beskrivs ha varit fortsatt stark, drivet av optimism kring AI och teknik. Den amerikanska centralbanken sänkte styrräntan med 25 punkter och signalerade fler lättnader framöver. Samtidigt ökade riskerna enligt förvaltarna: politiska spänningar, hot om regeringsstängning i USA och ett par företagskonkurser väckte oro för kreditkvalitet.

Trots detta menar man att makrodata visade styrka med BNP-tillväxt på 3,8 procent och fortsatt låg arbetslöshet, även om reviderade siffror pekade på svagare jobbtillväxt än tidigare. Börserna steg inledningsvis på månaden men tappade fart efter Fed-mötet när starkare data och politisk osäkerhet dämpade optimismen.

Framåt ligger förvaltningens fokus på resilient infrastruktur och selektiva möjligheter inom bostadssektorn, där tecken på efterfrågebotten syns.

Fonden är överviktad i Veolia Environnement, har en mindre exponering mot en brasiliansk vattenleverantör och är något överviktad i brittiska vattenbolag. Däremot hålls amerikanska vattenbolag underviktade, då de bedöms som dyra i förhållande till ränteläget i amerikanska statsobligationer.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Agilent Technologies, Veolia Environnement och Xylem med vikter om 4,90, 4,18 respektive 4,04 procent.

Robeco Sustainable Water Equities D EUR, %september, 2025
Fond MM, förändring i procent-1,57
Index MM, förändring i procent2,82
Fond i år, förändring i procent-4,12
Index i år, förändring i procent3,49
Börsvärldens nyhetsbrev