MetaSpace Fund minskade 2,1 procent i februari - den geopolitiska osäkerheten ökade
Fonden MetaSpace Fund A minskade 2,1 procent i februari. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Magnus Nicklasson.
ANNONS
Inledningsvis konstaterar förvaltaren att februari utgjorde en volatil månad, och att marknaden präglades av två motverkande krafter: fortsatt stark utveckling inom AI-relaterade bolag samtidigt som geopolitisk osäkerhet ökade.
Enligt förvaltaren kom månadens tydligaste geopolitiska avtryck från den kraftigt ökade spänningen i Mellanöstern efter militära angrepp mot Iran från USA och Israel. För finansmarknaderna handlar oron framför allt om energiflödena genom Hormuzsundet. Risken för störningar där bidrog till att pressa upp oljepriset och åter sätta inflationsfrågan i fokus.
Samtidigt överraskade ny amerikansk arbetsmarknadsstatistik på den svagare sidan. Tillsammans med stigande energipriser gör detta ränteutsikterna mer svårtolkade, menar förvaltaren. Centralbanken kan därför välja en mer avvaktande linje framöver. Grundscenariot är dock fortfarande att räntesänkningar kan bli aktuella senare under året, så länge konflikten i Mellanöstern inte förvärras ytterligare.
Parallellt fortsätter en mer långsiktig kraft att prägla världsekonomin, de omfattande investeringarna i AI-infrastruktur. Utbyggnaden av datacenter runt om i världen driver stora kapitalflöden mot tekniksektorn, en trend som enligt förvaltaren väntas hålla i sig under en längre period.
I slutet av månaden riktades stor uppmärksamhet mot kvartalsrapporten från Nvidia, som ofta ses som en temperaturmätare för AI-industrin. Bolaget redovisade en omsättningsökning på cirka 73 procent och signalerade att tillväxttakten kan närma sig 80 procent nästa kvartal. Trots de starka siffrorna reagerade aktien dämpat, då investerare allt oftare diskuterar hur länge den extrema expansionen kan fortsätta.
Samtidigt uppgav Financial Times att SpaceX överväger en börsnotering redan i juni. En sådan introduktion kan enligt uppgifterna innebära att bolaget tar in omkring 50 miljarder dollar till en värdering kring 1 500 miljarder dollar. En notering i den storleksordningen skulle enligt förvaltaren kunna lyfta intresset för hela rymdsektorn.
I portföljen ligger fokus på bolag som levererar den tekniska infrastrukturen bakom AI-boomen. Månadens största kursvinnare var Aixtron, vars aktie rusade drygt 40 procent. Bolaget utvecklar utrustning för halvledarproduktion, bland annat teknik som används vid tillverkning av optoelektroniska komponenter i avancerade datacenter.
Även Vertiv utvecklades starkt och steg drygt 34 procent. Företaget levererar energiförsörjning och kylsystem till datacenter, två områden som enligt förvaltaren snabbt blivit kritiska flaskhalsar i takt med att AI-anläggningarna växer i storlek.
På den svagare sidan återfanns de mindre svenska innehaven Smart Eye och Beyond Frames, vars aktier föll med 27,7 respektive 9,1 procent under månaden.
