Alfred Berg Short Global IG Corporate Bond Fund ökade 0,23 procent i maj

Alfred Berg Short Global IG Corporate Bond Fund ökade 0,23 procent i maj - ser begränsad uppsida i kredit

Fonden Alfred Berg Short Global IG Corporate Bond Fund R (HSEK) steg 0,23 procent i maj, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 0,30 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 0,26 procent och är därmed sämre än index som har ökat 0,31 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarduon Stefan Larsson och Magnus Vatne Nybø.

Inledningsvis skriver förvaltarna att företagsobligationer inom investment grade med löptider inom intervallet 1 till 3 år, utvecklades positivt i maj, vilket förklaras av lägre räntenivåer och kreditspreadar. För globala IG-företagsobligationer med kort löptid sjönk den underliggande räntenivån med 0,05 procentenheter till 3,98 procent, medan kreditspreadarna mot statsobligationer minskade med 6 baspunkter till 54 baspunkter.

"Federal Reserve höll inget penningpolitiskt möte i maj, och styrräntan låg kvar inom intervallet 3,50–3,75 procent. Den 20 maj publicerades protokollet från aprilmötet, som visade att ledamöterna främst oroade sig för risken att inflationen skulle förbli över tvåprocentsmålet", skriver förvaltarna.

Inte heller ECB höll något penningspolitiskt möte och inlåningsräntan låg därmed kvar på 2,0 procent. Av protokollet för aprilmötet som publicerades i slutet av månaden framgick dock att beslutet att hålla räntorna oförändrade var enhälligt.

"ECB betonade fortsatt att dessa risker hade ökat till följd av högre energipriser och kriget i Mellanöstern, men att det ännu saknades tydliga bevis för bredare andrahandseffekter. Marknadsprissättningen indikerade samtidigt en tydlig förväntan om högre räntor framöver, med nära en full höjning inprisad till junimötet och en implicit inlåningsränta kring 2,5 procent vid årsskiftet."

Vidare beskrivs riskbilden inom IG-obligationer förskjutits från kreditspreadar till räntor, när långa räntor steg till följd av oro för statsfinansiella underskott, högre löptidspremier och förnyad inflationsoro. Kreditspreadarna höll sig samtidigt på historiskt låga nivåer.

"Denna utveckling begränsar uppsidan i kredit och gör marknaden mer sårbar om ränteuppgången fortsätter, särskilt för längre löptider där spreadarna ligger nära sina historiska bottnar."

Vid månadsskiftet var fondens duration 1,84 jämfört med 1,78 i jämförelseindexet.

Vid månadsskiftet var fondens tre största innehav Store Capital, Norinchukin Bank och DNB Bank med portföljvikterna 1,41, 1,40 respektive 1,39 procent.

Sektormässigt utgjorde bank och finans den största delen av portföljen med 33,0 procent. Därefter följde subordinerat kapital på 9,5 procent och sällanköpsvaror på 9,1 procent.

Alfred Berg Short Global IG Corporate Bond Fund R (HSEK), %	maj, 2026
Fond MM, förändring i procent	0,23
Index MM, förändring i procent	0,30
Fond i år, förändring i procent	0,26
Index i år, förändring i procent	0,31

Alfred Berg Short Global IG Corporate Bond Fund ökade 0,23 procent i maj - ser begränsad uppsida i kredit

2040-portföljen slår index – men vilka framtidsteman driver utvecklingen?

Över 74 procent av Bubblarna har utvecklats positivt

OpenIR lanserar ny plattform för att förenkla börsinformation

Zenith Energy närmar sig 200 MW solportfölj – flera värdedrivare i fokus

Aspelin: AI handlar allt mindre om modeller och allt mer om infrastruktur

Intervju med Mats Hansen, VD för Spago Nanomedical

EQT: Brus eller köpläge efter sektororon?

Coinmotion satsar i Sverige – ser ökat kryptointresse

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden är här – fördjupning i en marknad i förändring

Publicera din analys på Börsvärlden

2040-portföljen slår index – men vilka framtidsteman driver utvecklingen?

Över 74 procent av Bubblarna har utvecklats positivt

OpenIR lanserar ny plattform för att förenkla börsinformation

Zenith Energy närmar sig 200 MW solportfölj – flera värdedrivare i fokus

Aspelin: AI handlar allt mindre om modeller och allt mer om infrastruktur

Intervju med Mats Hansen, VD för Spago Nanomedical

EQT: Brus eller köpläge efter sektororon?

Coinmotion satsar i Sverige – ser ökat kryptointresse

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden är här – fördjupning i en marknad i förändring

Publicera din analys på Börsvärlden

Alfred Berg Short Global IG Corporate Bond Fund ökade 0,23 procent i maj - ser begränsad uppsida i kredit

2040-portföljen slår index – men vilka framtidsteman driver utvecklingen?

Över 74 procent av Bubblarna har utvecklats positivt

OpenIR lanserar ny plattform för att förenkla börsinformation

Zenith Energy närmar sig 200 MW solportfölj – flera värdedrivare i fokus

Aspelin: AI handlar allt mindre om modeller och allt mer om infrastruktur

Intervju med Mats Hansen, VD för Spago Nanomedical

EQT: Brus eller köpläge efter sektororon?

Coinmotion satsar i Sverige – ser ökat kryptointresse

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden är här – fördjupning i en marknad i förändring

Publicera din analys på Börsvärlden

2040-portföljen slår index – men vilka framtidsteman driver utvecklingen?

Över 74 procent av Bubblarna har utvecklats positivt

OpenIR lanserar ny plattform för att förenkla börsinformation

Zenith Energy närmar sig 200 MW solportfölj – flera värdedrivare i fokus

Aspelin: AI handlar allt mindre om modeller och allt mer om infrastruktur

Intervju med Mats Hansen, VD för Spago Nanomedical

EQT: Brus eller köpläge efter sektororon?

Coinmotion satsar i Sverige – ser ökat kryptointresse

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden är här – fördjupning i en marknad i förändring

Publicera din analys på Börsvärlden

Telenor får köpråd av Affärsvärlden

Sound Dimension beslutar om riktade emissioner på 7,6 miljoner kronor

Amerikanska NAHB husmarknadsindex lägre än väntat i juni

Affärsvärlden ser potential i försvarstunga CAG

Kapacitetsutnyttjandet inom industrin i USA var som väntat i maj

Samtycke till nyhetsbrev