Alpcot Fixed Income ökade 0,45 procent i maj - investerat i flera nya obligationer

Fonden Alpcot Fixed Income D SEK steg 0,45 procent i maj. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 1,96 procent. Det framgår av en månadsrapport.

Förvaltarna beskriver en marknad som under maj präglades av stigande inflationsoro till följd av konflikten i Mellanöstern. Högre priser på bland annat energi, råvaror och industrikomponenter har bidragit till ökade kostnadstryck i ekonomin. Samtidigt har finansmarknaderna fått stöd av förhoppningar om en framtida lösning på konflikten mellan USA, Israel och Iran.

Trots högre räntor fortsatte aktiemarknaderna att utvecklas starkt, särskilt i USA där tekniktunga Nasdaq steg kraftigt. Uppgången förklaras av starka bolagsrapporter, stigande vinster och ökande lönsamhet kopplat till investeringar inom artificiell intelligens.

Förvaltarna konstaterar samtidigt att inflationsutsikterna har försämrats något medan tillväxtförväntningarna justerats ned. De anser dock att det är för tidigt att tala om stagflation, då den underliggande ekonomiska statistiken fortsatt visar tillväxt, om än i en långsammare takt. Bedömningen är att centralbankerna kommer att avvakta med ytterligare åtgärder så länge inflationstrycket inte förvärras ytterligare.

Mot denna bakgrund har förvaltarna under månaden fokuserat på bolagsrapporter och kreditkvalitet. De beskriver utvecklingen bland portföljbolagen som fortsatt stark, med växande orderböcker, förbättrade marginaler och god efterfrågan.

De största positiva bidragen till fondens avkastning kom från företagsobligationer utgivna av Intrum med förfall 2028, 2029 och 2030.

Räntemarknaden stabiliserades något under månaden efter tidigare ränteuppgångar. Kreditspreadarna utvecklades blandat mellan olika marknader, men den samlade effekten på portföljen var enligt förvaltarna neutral. Fonden har samtidigt successivt säkrat delar av valutaexponeringen mot amerikanska dollar och euro.

Gällande portföljaktiviteten har man investerat i obligationer utgivna av Storebrand, Alphabet, Société Générale och Polar. Samtidigt avyttrades obligationer utgivna av Fabege, SEB och AFRY.

Framåtblickande föredras fortsatt företagsobligationer framför statsobligationer, och man ser särskilt möjligheter inom finans-, försäkrings-, industri- och delar av fastighetssektorn. Man bedömer att en lösning på konflikten i Mellanöstern skulle kunna bidra till lägre inflationsförväntningar och starkare tillväxtutsikter, vilket i sin tur skulle ge ytterligare stöd åt kreditmarknaderna.

Fonden hade vid månadens slut 68 innehav.

Andelen high yield uppgick till 53 procent och investment grade till 47 procent. Genomsnittlig ränteduration var 0,98 år och den genomsnittliga yielden 6,1 procent. Valutaexponeringen bestod av 83,2 procent svenska kronor, 8,3 procent dollar och 8,5 procent euro.

De största innehaven var General Motors Financial Perpetual, Deutsche Pfandbriefbank Perpetual och Allianz Perpetual med portföljvikter om 3,38, 2,90 respektive 2,78 procent.

Alpcot Fixed Income D SEK, %	maj, 2026
Fond MM, förändring i procent	0,45
Fond i år, förändring i procent	1,96

Alpcot Fixed Income ökade 0,45 procent i maj - investerat i flera nya obligationer

Digital credit: en ny tillgångsklass i utdelningsportföljen

Aspelins Analysrum: Har försvarsaktierna sprungit för långt – och är vatten nästa megatrend?

2040-portföljen slår index – men vilka framtidsteman driver utvecklingen?

Över 74 procent av Bubblarna har utvecklats positivt

OpenIR lanserar ny plattform för att förenkla börsinformation

Zenith Energy närmar sig 200 MW solportfölj – flera värdedrivare i fokus

Intervju med Mats Hansen, VD för Spago Nanomedical

EQT: Brus eller köpläge efter sektororon?

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden är här – fördjupning i en marknad i förändring

Publicera din analys på Börsvärlden

Digital credit: en ny tillgångsklass i utdelningsportföljen

Aspelins Analysrum: Har försvarsaktierna sprungit för långt – och är vatten nästa megatrend?

2040-portföljen slår index – men vilka framtidsteman driver utvecklingen?

Över 74 procent av Bubblarna har utvecklats positivt

OpenIR lanserar ny plattform för att förenkla börsinformation

Zenith Energy närmar sig 200 MW solportfölj – flera värdedrivare i fokus

Intervju med Mats Hansen, VD för Spago Nanomedical

EQT: Brus eller köpläge efter sektororon?

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden är här – fördjupning i en marknad i förändring

Publicera din analys på Börsvärlden

Alpcot Fixed Income ökade 0,45 procent i maj - investerat i flera nya obligationer

Digital credit: en ny tillgångsklass i utdelningsportföljen

Aspelins Analysrum: Har försvarsaktierna sprungit för långt – och är vatten nästa megatrend?

2040-portföljen slår index – men vilka framtidsteman driver utvecklingen?

Över 74 procent av Bubblarna har utvecklats positivt

OpenIR lanserar ny plattform för att förenkla börsinformation

Zenith Energy närmar sig 200 MW solportfölj – flera värdedrivare i fokus

Intervju med Mats Hansen, VD för Spago Nanomedical

EQT: Brus eller köpläge efter sektororon?

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden är här – fördjupning i en marknad i förändring

Publicera din analys på Börsvärlden

Digital credit: en ny tillgångsklass i utdelningsportföljen

Aspelins Analysrum: Har försvarsaktierna sprungit för långt – och är vatten nästa megatrend?

2040-portföljen slår index – men vilka framtidsteman driver utvecklingen?

Över 74 procent av Bubblarna har utvecklats positivt

OpenIR lanserar ny plattform för att förenkla börsinformation

Zenith Energy närmar sig 200 MW solportfölj – flera värdedrivare i fokus

Intervju med Mats Hansen, VD för Spago Nanomedical

EQT: Brus eller köpläge efter sektororon?

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden är här – fördjupning i en marknad i förändring

Publicera din analys på Börsvärlden

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada avancerade 3,3 procent till 186 stycken senaste veckan

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA steg 0,2 procent till 563 stycken senaste veckan

Edison behåller värderingen för Synact Pharma efter studieresultat

AI-pionjär sågar xAI, varnar för AI-bubbla - CNBC

Opec: Världens oljeefterfrågan väntas stiga med 19 miljoner fat per dag till 2050

Samtycke till nyhetsbrev