SKAGEN Global ökade 6,86 procent i juli - rotation bort från AI-bolag gynnade portföljen

Fonden SKAGEN Global A steg 6,86 procent i juli, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 1,35 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 2,03 procent och är därmed sämre än index som har ökat 15,21 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Knut Gezelius och Midhat Syed.

Förvaltarduon konstaterar inledningsvis att globala aktiemarknader var volatila under juli men avslutade månaden i stort sett oförändrade.

AI-relaterade bolag utvecklades svagt samtidigt som den amerikanska tioårsräntan steg och oljepriset varierade i takt med utvecklingen i Mellanöstern. Rapportsäsongen visade samtidigt att den globala ekonomin fortsätter att vara motståndskraftig.

Vidare menar förvaltarduon att den breda rotationen bort från högt värderade AI-bolag gynnade flera av fondens innehav med attraktiva värderingar och starka fundamenta. Särskilt positivt bidrog Thomson Reuters, RELX och Abbott Laboratories.

Både Thomson Reuters och RELX visade i sina kvartalsrapporter att deras affärsmodeller fortsätter att utvecklas väl samtidigt som de framgångsrikt integrerar AI i verksamheten. Abbott Laboratories steg kraftigt efter en betydligt bättre rapport än väntat.

På den negativa sidan återfanns istället DSV, Hermès och Waste Connections.

DSV pressades efter svag utveckling inom vägtransportsegmentet, medan Hermès påverkades av en fortsatt svag lyxmarknad i Kina. Trots den kortsiktiga motvinden bedömer förvaltarna att de långsiktiga investeringscasen för dessa bolag är intakta.

Den kraftiga korrektionen i AI-relaterade aktier under juli illustrerar enligt förvaltarna hur höga värderingar och trång positionering kan skapa betydande volatilitet. Samtidigt ser förvaltarduon tecken på att avkastningen på de stora teknikbolagens AI-investeringar successivt avtar, vilket kan påverka värderingarna framöver.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Relx, Canadian Pacific Kansas City och TMX Group med vikter om 7,6, 7,2 respektive 6,3 procent.

Gällande den geografiska fördelningen utgjorde USA, Kanada och Storbritannien de största marknaderna med vikter om 50,9, 17,8 respektive 7,6 procent. De största sektorerna var samtidigt finans, industri och sällanköpsvaror.

SKAGEN Global A, %	juli, 2026
Fond MM, förändring i procent	6,86
Index MM, förändring i procent	-1,35
Fond i år, förändring i procent	2,03
Index i år, förändring i procent	15,21

SKAGEN Global ökade 6,86 procent i juli - rotation bort från AI-bolag gynnade portföljen

Bra Snack! är tillbaka: Från AI-frossa till risk on – så ser Aspelin på börshösten

Aspelin: Vad får man egentligen betalt för att äga aktier idag?

ISK eller kapitalförsäkring? Så väljer du rätt sparform

Vad är en indexfond? En enkel guide till indexfonder

Aspelin: Räntor är tillbaka som ett riktigt investeringsalternativ

NGS vd efter resultatlyftet: ”Nu ska vi tillbaka till tillväxt”

Publicera din analys på Börsvärlden

Bra Snack! är tillbaka: Från AI-frossa till risk on – så ser Aspelin på börshösten

Aspelin: Vad får man egentligen betalt för att äga aktier idag?

ISK eller kapitalförsäkring? Så väljer du rätt sparform

Vad är en indexfond? En enkel guide till indexfonder

Aspelin: Räntor är tillbaka som ett riktigt investeringsalternativ

NGS vd efter resultatlyftet: ”Nu ska vi tillbaka till tillväxt”

Publicera din analys på Börsvärlden

SKAGEN Global ökade 6,86 procent i juli - rotation bort från AI-bolag gynnade portföljen

Bra Snack! är tillbaka: Från AI-frossa till risk on – så ser Aspelin på börshösten

Aspelin: Vad får man egentligen betalt för att äga aktier idag?

ISK eller kapitalförsäkring? Så väljer du rätt sparform

Vad är en indexfond? En enkel guide till indexfonder

Aspelin: Räntor är tillbaka som ett riktigt investeringsalternativ

NGS vd efter resultatlyftet: ”Nu ska vi tillbaka till tillväxt”

Publicera din analys på Börsvärlden

Bra Snack! är tillbaka: Från AI-frossa till risk on – så ser Aspelin på börshösten

Aspelin: Vad får man egentligen betalt för att äga aktier idag?

ISK eller kapitalförsäkring? Så väljer du rätt sparform

Vad är en indexfond? En enkel guide till indexfonder

Aspelin: Räntor är tillbaka som ett riktigt investeringsalternativ

NGS vd efter resultatlyftet: ”Nu ska vi tillbaka till tillväxt”

Publicera din analys på Börsvärlden

BHP Group och facken utan löneavtal i Australien

SBAB räknar med två räntehöjningar från Riksbanken före årsskiftet

Di: Saab har guldläge för offensiv nyemission

Seasight och Stark ska producera drönarfartyg i Danmark

Lumi Gruppen: Adding up nicely - ABG

Samtycke till nyhetsbrev