Länsförsäkringar Företagsobligation Vision minskade 0,32 procent i juli - kortare ränteduration gynnade fonden
Bildkälla: Stockfoto

Länsförsäkringar Företagsobligation Vision minskade 0,32 procent i juli - kortare ränteduration gynnade fonden

Fonden Länsförsäkringar Företagsobligation Vision minskade 0,32 procent i juli, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 0,78 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 1,78 procent och är därmed bättre än index som har ökat 0,99 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltaren Andreas Wiklund.

Inledningsvis skriver Wiklund att den återupptagna konflikten mellan Israel, USA och Iran ökade oron kring Hormuzsundet, vilket drev upp oljepriset och bidrog till stigande marknadsräntor.

Samtidigt vidgades europeiska kreditspreadar, medan den svenska kreditmarknaden stod emot bättre tack vare fortsatt stark efterfrågan på företagsobligationer, begränsat utbud av nya emissioner och liten exponering mot AI-relaterade bolag.

Överavkastningen förklaras enligt förvaltaren främst av att fonden hade en kortare ränteduration än index under större delen av ränteuppgången. Mot slutet av månaden ökades dock ränterisken, då förvaltaren bedömde att marknaden prisat in alltför stora räntehöjningar från framför allt Riksbanken och ECB.

Även fondens relativt höga exponering mot företagsobligationer och lägre andel kommunobligationer än jämförelseindex bidrog positivt till avkastningen i den fortsatt starka svenska kreditmarknaden.

Under juli gjordes inga förändringar i fondens innehav, den enda aktiva positioneringen var en justering av ränterisken.

Avslutningsvis räknar förvaltaren med att aktiviteten på kapitalmarknaden ökar igen under andra halvan av augusti när nyemissioner och marknadsaktiviteten tar fart efter sommarperioden.

Vid månadsskiftet var fondens tre största innehav obligationer utgivna av Humlegården Fastigheter, Fastpartner och Boliden med portföljvikter om 3,24, 3,20 respektive 2,36 procent.

Länsförsäkringar Företagsobligation Vision, %juli, 2026
Fond MM, förändring i procent-0,32
Index MM, förändring i procent-0,78
Fond i år, förändring i procent1,78
Index i år, förändring i procent0,99
Börsvärldens nyhetsbrev