Espiria 30 ökade 1,1 procent i augusti - avyttrat Merck & Co och Royal Bank of Canada

Fonden Espiria 30 A steg 1,1 procent i augusti, vilket var i linje med fondens jämförelseindex som också steg 1,1 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 5,4 procent och är därmed bättre än index som har ökat 5,2 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Peter Van Berlekom och Stefan Pari.

Förvaltarna konstaterar inledningsvis att aktiemarknaderna utvecklades relativt starkt i augusti trots fortsatt geopolitisk osäkerhet i Mellanöstern. Stöd kom från en rapportsäsong som generellt överträffade förväntningarna samt fortsatt starka investeringar inom AI, datacenter och digitalisering, särskilt i USA, enligt förvaltarna.

"Även andra sektorer som försvar, hälsovård och infrastruktur visar en god tillväxt. Sammantaget målar företagen upp en relativt optimistisk bild av utvecklingen framöver", skriver förvaltarna.

Samtidigt har de stora AI-investeringarna ökat investerarnas fokus på bolagens kassaflöden och avkastning på kapital.

Dessutom fortsatte de långa räntorna att stiga i augusti. Den amerikanska tioårsräntan ökade till 4,8 procent, medan motsvarande ränta steg till 3,4 procent i Tyskland och 3,0 procent i Sverige. Enligt förvaltaren signalerar utvecklingen fortsatt god aktivitet i den reala ekonomin.

Gällande fondens utveckling var kursrörelserna bland fondens större innehav var överlag begränsade. Nvidia, Siemens Healthineers och Qualcomm bidrog positivt, medan Alphabet backade efter att bolagets omfattande investeringar pressat det fria kassaflödet och tillfälligt påverkat marknadens syn på aktien negativt.

Under månaden återinvesterade man i Ahold Delhaize och GSK, som bedöms kombinera hög lönsamhet och stabil resultatutveckling med attraktiva värderingar. Ett nytt innehav togs även i Brookfield Corporation, med exponering mot reala tillgångar som infrastruktur, datacenter och förnybar energi.

Samtidigt avyttrades Merck & Co och Royal Bank of Canada, då värderingarna enligt förvaltarna redan speglar en stor del av bolagens framtida potential.

Avslutningsvis skriver förvaltarna att värderingarna är ansträngda på flera marknader, efter den senaste tidens starka börsutveckling, vilket kan leda till ökad volatilitet när förväntningarna på tillväxt, inflation och räntor förändras. Samtidigt bedöms den långsiktiga bilden vara fortsatt attraktiv, med stöd av en motståndskraftig ekonomi och företagens förmåga att anpassa sig till förändrade marknadsförhållanden.

Vid månadsskiftet var fondens tre största innehav Skandiabanken, SEB och Volvo Treasury med portföljvikter om 3,4, 2,8 respektive 2,6 procent.

Gällande fondens tillgångsfördelning utgjordes 62,3 procent av räntebärande papper och 29,3 procent av aktier. Kassan uppgick till 6,3 procent.

Espiria 30 A, %	augusti, 2026
Fond MM, förändring i procent	1,1
Index MM, förändring i procent	1,1
Fond i år, förändring i procent	5,4
Index i år, förändring i procent	5,2

Espiria 30 ökade 1,1 procent i augusti - avyttrat Merck & Co och Royal Bank of Canada

Aspelin: Du kan ha rätt om AI – och ändå göra en dålig investering

Stendörren vill fördubblas på fem år

Nu går borren i marken – Mahvie jagar mer guld i Haveri

Acast bubblar – medan Sivers väcker oro

Publicera din analys på Börsvärlden

Aspelin: Du kan ha rätt om AI – och ändå göra en dålig investering

Stendörren vill fördubblas på fem år

Nu går borren i marken – Mahvie jagar mer guld i Haveri

Acast bubblar – medan Sivers väcker oro

Publicera din analys på Börsvärlden

Espiria 30 ökade 1,1 procent i augusti - avyttrat Merck & Co och Royal Bank of Canada

Aspelin: Du kan ha rätt om AI – och ändå göra en dålig investering

Stendörren vill fördubblas på fem år

Nu går borren i marken – Mahvie jagar mer guld i Haveri

Acast bubblar – medan Sivers väcker oro

Publicera din analys på Börsvärlden

Aspelin: Du kan ha rätt om AI – och ändå göra en dålig investering

Stendörren vill fördubblas på fem år

Nu går borren i marken – Mahvie jagar mer guld i Haveri

Acast bubblar – medan Sivers väcker oro

Publicera din analys på Börsvärlden

Xer Tech får följdorder från Plath värd 1,3 miljoner

Acconeer uppdaterar sina finansiella mål, sänkt omsättningsmål

Affärsvärlden lockas inte av Boule Diagnostics, neutralt råd

Tisdagens aktierekommendationer i översikt

UPM-Kymmene och Sappi nominerar ledning till planerat samriskbolag

Samtycke till nyhetsbrev