IT-produkt-återförsäljaren Dustin har en växande affär som ledningen förädlar marginalmässigt genom förvärv och ökat sortiment av egna produkter.
Samtidigt ska man hålla ett öga på storkunds-affären och om marginalerna fortsätter att urholkas där. Risken finns att konkurrenter som tre gånger så stora Atea har skalfördelar som Dustin inte har på det området, skriver SvD Börsplus i en analys.
SvD Börsplus funderar på skruva upp multipeln på Dustin till motsvarande p/e 17 då bolaget har en organisk tillväxt på 6-8 procent och en stark marknadsställning i kärnområdet. Värderingen på EV/Ebit 17 innevarande år ger visst stöd till det, resonerar de.
"Bilden blir inte att Dustin är direkt undervärderad men aktien är ändå en tilltalande kombination av utdelning och tillväxt i våra ögon", skriver SvD Börsplus skribenter.
Aktuellt
SENASTE
