HSBC ser utrymme för Adidas att höja helårsguidningen
HSBC ser utrymme för att tyska sportutrustningsjätten Adidas höjer sin guidning för helåret i samband med Q2-rapporten. Det framgår av en analys.
ANNONS
Förväntningarna är att rapporten visar en fortsatt intäktstillväxt på cirka 11 procent, vilket ökar till 15 procent om man exkluderar för Yeezy.
"Detta skulle innebära att varumärket knappt saktar in jämfört med första kvartalets tillväxt på 17 procent, exklusive Yeezy trots en tuffare makrosituation”, skriver banken.
För helåret tror man att Adidas kan lyfta bruttomarginalen med en hel procent, tack vare färre rabatter och en gynnsam valutakursutveckling. Rörelseresultatet, ebit, spås kunna nå cirka 2,1 miljarder euro, vilket överträffar konsensus på 2,0 miljarder euro och är klart över helårsmålet på 1,7-1,8 miljarder euro.
“Vi anser att bolaget bör vara i stånd att uppdatera sin guidning och gå från hög ensiffrig till tvåsiffrig omsättningstillväxt (inklusive Yeezy) och till ett högre ebit-intervall”, skriver Bank of America.
Riktkursen höjs till 280 euro (275), vilket indikerar en uppsida på drygt 30 procent. Köp upprepas.
