Sandviks gruvaffär värderas för lågt - Affärsvärlden ser köpläge
Affärsvärlden lämnar en köprekommendation på verkstadsbolaget Sandvik med en uppsida på 26 procent i huvudscenariot.
ANNONS
"Sandviks gruvmaskinsaffär presterar numera i princip i nivå med Epiroc och borde inte värderas mycket lägre. Vi tänker oss en värdering om 16x Ebita för Sandviks gruvaffär och 13x för resterande delar. Vi hamnar då på en viktat multipel om 14,7x. För att ge en konglomeratrabatt avrundar vi ned till 14x Ebita för hela Sandvik och får då en uppsida på 26 procent", skriver Affärsvärlden.
Avslutningsvis skriver tidningen att en uppsida på 26 procent kanske inte är särskilt hög, men eftersom den bedömda nedsidan i det pessimistiska scenariot endast är omkring 20 procent anser tidningen att Sandvik framstår som långsiktigt köpvärd givet riskprofilen.
