Kepler Cheuvreux förväntar sig stabila värderingsmultiplar för Kone
Kepler Cheuvreux upprepar rekommendationen behåll och riktkursen på 55 euro för finska hissbolaget Kone. Det framgår av en dagsfärsk analys.
ANNONS
Analyshuset höjer estimaten och räknar nu med en organisk tillväxt för orderingången på 3,4 procent samt 3,9 procent för försäljningen för helåret 2025.
Kepler väntar sig en marginalexpansion med 30 punkter i år, drivet av stark tillväxt inom Service och Modernisering, positiv affärsmix och kostnadsbesparingar från effektiviseringsprogram.
Tullpåverkan bedöms som begränsad eftersom import till USA står för mindre än 10 procent av den amerikanska försäljningen. Kepler menar att inga effekter syntes under det andra kvartalet samt att bolaget har åtgärder på plats för att mildra påverkan på bruttokostnaderna för helåret 2025.
"Trots investerares preferens för bolag med hög exponering mot eftermarknaden i tider av osäkerhet, förväntar vi oss i stort sett stabila värderingsmultiplar för Kone de kommande kvartalen, särskilt då tvivlen ökat om att ECB ytterligare ska sänka räntan i år", avslutar Kepler.
