UBS varnar för långsam återhämtning och optimistiskt konsensus kring Atlas Copco - aktien tappar
UBS dubbelsänker verkstadsbjässen Atlas Copco till sälj, från tidigare köp, i en analys med rubriken “En långsammare återhämtning framöver”. Riktkursen kapas från 210 till 140 kronor.
ANNONS
Bland annat ser man det som icke sannolikt med en återhämtning för divisionen Kompressorteknik nästa år, vilket är marknadens förväntningar. UBS tror att tillväxten inom divisionen kommer att bli långsammare på grund av en normaliserad installerad bas och ett ökat tryck från Gas & Process.
Vidare tros också återhämtningen inom Vakuumteknik sannolikt ligga under konsensusförväntningarna, och UBS ser även risk här för att divisionen tappar marknadsandelar i Kina.
Sammantaget resulterar detta i att UBS prognostiserar en ebita för 2026 och 2027 som placerar banken 5 respektive 9 procent under konsensus.
“Med tanke på aktiens nyligen omvärdering (12-månaders framtida ev/ebit nu 15 procent över sitt 10-åriga genomsnitt) tror vi att den kan få svårt att absorbera de potentiella nedgraderingar vi förutser”, skriver UBS.
Atlas Copcos mer omsatta A-aktie tappar 2,5 procent till strax över 166 kronor.
