SB1 höjer riktkursen för Embracer med neutral - ser tydlig risk för estimaten 2026/2027
SB1 Markets höjer riktkursen för gamingbolaget Embracer till 55 kronor från 50 och upprepar rekommendationen neutral.
ANNONS
Analyshuset anser att Embracer nu handlas till attraktiva multiplar för 2026/2027-2028/2029 men anser att det finns en tydlig risk för estimaten för 2026/2027. Dessa kopplas till den förväntade återhämtningen av marginaler inom PC/Console där flera nyckeltitlar inte bekräftats än.
"Vi räknar med successivt förbättrat fritt kassaflöde, men nivåerna är fortsatt måttliga och 70 procent av kassaflödet 2026/27 väntas genereras under andra halvåret och är i hög grad beroende av ännu obekräftade lanseringar. Vi avvaktar därför bättre visibilitet kring lanseringsschemat innan vi blir mer konstruktiva", heter det.
