SB1 inleder med köp på Novo Nordisk - för stor värderingsrabatt
SB1 Markets inleder bevakning av det danska läkemedelsbolaget Novo Nordisk med köp och riktkurs 280 danska kronor.
ANNONS
Banken bedömer att värderingsrabatten mot jämförbara bolag är för stor trots en utmanande period.
Tillväxten väntas pressas kortsiktigt men återhämta sig från 2027, drivet av lanseringen av Wegovy-tabletten. Produkten ses som en central tillväxtmotor med betydande potential, särskilt när patienter väntas skifta från injicerbara till orala behandlingar.
"Vår riktkurs på 280 DKK baseras på en värdering om cirka 11x EV/ebitda för 2027. Detta innebär en uppsida på omkring 14 procent från nuvarande nivåer. Vi bedömer att värderingsrabatten mot Eli Lilly är för stor, särskilt då båda bolagen dominerar marknaden för viktminskning och GLP-1-baserad diabetesbehandling. Samtidigt finns risker kopplade till prissättning, konkurrens och genomförandet av lanseringen av orala behandlingar. Ökad transparens kring volymer och prisbild väntas successivt under de kommande kvartalen, men kan också innebära högre svängningar i aktiekursen", skriver SB1.
