HSBC sänker Kering till behåll, förutspår att vändningen blir utdragen
HSBC sänker lyxmodehuset Kering till behåll från köp och sänker samtidigt riktkursen till 280 euro från tidigare 310 euro. Det framgår av en analys som Investing har tagit del av.
ANNONS
Analyshuset bedömer att bolagets nya vändningsplan är rimlig men att den kommer att ta tid att genomföra. Enligt HSBC väntas 2026 bli ett omställningsår, följt av återuppbyggnad 2028 och först 2030 en återhämtad varumärkesstyrka.
Gucci, som står för cirka 59 procent av koncernens ebita, väntas utvecklas svagare än tidigare prognoser. HSBC räknar nu med att den organiska försäljningen minskar med 3,6 procent 2026, jämfört med tidigare förväntningar om tillväxt.
Aktien handlas samtidigt till omkring p/e 26,8 räknat på 2027 års prognoser, vilket kan jämföras med 22,8 för sektorn i övrigt, vilket enligt HSBC inte framstår som särskilt attraktivt.
Analyshuset pekar också på att värderingen är ansträngd och ser inga tydliga kortsiktiga triggers för aktien.
