SB1 Markets inleder bevakning av Hexagon-avknoppningen Octave Intelligence med köprekommendation och riktkurs 185 kronor.
ANNONS
Analyshuset uppger att AI är den största risken i sikte för bolaget, men bedömer att bolaget påverkas mindre negativt eftersom Octaves lösningar används för att designa, bygga och driva kritisk infrastruktur och processer. Samtidigt anses riskerna vara tydliga.
"Octave är också en liten aktie i USA och kan få svårt att locka investerarintresse. Som fristående bolag kan Octave även få svårt att generera tillräckligt kassaflöde för att fortsätta investera i sina produkter och nå förväntad avkastning", heter det.
SB1 pekar på att värderingsmultiplarna för Octaves jämförelsebolag inom mjukvara har sjunkit med 30-35 procent sedan 2024. Det beror på den senaste tidens oro kring AI:s påverkan på mjukvaruaktier.
"Octaves initiala aktiekurs indikerar dessutom en ytterligare rabatt mot jämförelsebolagen. Vi bedömer att den lägre initiala värderingen beror på säljtryck från Hexagon-ägare som inte är intresserade av Octave-caset. Det skapar ett köpläge för nya investerare. Överhänget bland svenska ägare kan bestå tills SDR-noteringen i Stockholm upphör senast om 2 år, men vi bedömer att huvuddelen försvinner snabbare", skriver SB1.
