Pareto höjer Volvo till köp – ser kursfallet efter kapitalmarknadsdagen som överdrivet
Pareto Securities höjer rekommendationen för lastbils- och verkstadskoncernen Volvo till köp från behåll och upprepar riktkursen 350 kronor efter bolagets kapitalmarknadsdag i Eskilstuna.
ANNONS
Enligt Pareto var dagen främst inriktad på strategi och fördjupningar inom affärsområdena, utan nya finansiella koncernmål. Bolaget bekräftade dock målet om en rörelsemarginal över 10 procent. Pareto bedömer att aktiens nedgång på omkring 4 procent efter tillställningen var en överreaktion kopplad till kommentarer om kostnadsinflation och avsaknaden av ett strukturellt besked kring CE-verksamheten.
Analysfirman lyfter Nordamerika som den tydligaste kortsiktiga drivkraften, där ambitionen är att Macks och Volvos samlade marknadsandel ska nå 25 procent till 2030 från 18,6 procent hittills i år till och med maj. Värderingen motsvarar enligt Pareto justerat EV/ebit på 11,2x respektive 9,8x för 2026 och 2027. Analysfirman väntar endast mindre prognosjusteringar inför rapporten för andra kvartalet.
