Ålandsbanken ser fortsatt stor uppsida i Verisure och mycket god risk/reward
Ålandsbanken upprepar sin positiva syn på larmbolaget Verisure efter rapporten för andra kvartalet och bedömer att aktien fortsatt erbjuder mycket god risk/reward.
ANNONS
Banken bedömer aktien som attraktivt värderad med en ev/ebit-multipel på cirka 15x för de kommande tolv månaderna. Bankens värderingsmodell pekar på ett långsiktigt värde på cirka 19 euro per aktie.
"Långsiktigt drivs tillväxten av ökad penetration i Europa, där andelen hushåll med
installerade hemlarm fortfarande är låg (~4%). Bolaget har en låg kundomsättning, där
den genomsnittliga kunden är kvar hos bolaget i 15 år, och ser möjligheter till att växa
genom merförsäljning till befintlig kundbas i form av ny funktionalitet. Verisures modell
med ett nära samarbete med larmcentraler gör att vi ser risken för konkurrens från ”do-ityourself”-lösningar som Google Nest eller Apples (ryktade) hemlarm som relativt låg", skriver Ålandsbanken.
