Stifel ser positivt på Microsofts tillväxtpotential - höjer till köp
Stifel höjer rekommendationen för Microsoft till köp från behåll och höjer samtidigt riktkursen till 575 dollar (530).
ANNONS
I analysen som Investing tagit del av framgår det att Stifel har blivit mer positivt till Microsofts möjligheter att upprätthålla en intäktstillväxt i spannet 15-20 procent. Bland drivkrafterna lyfts fortsatt stark utveckling för molntjänsten Azure, lägre forskningsintensitet kring stora språkmodeller och ett ökande bidrag från OpenAI.
Stifel räknar med att förbättrad effektivitet kan ge ytterligare 2-3 procentenheters uppsida för Azure. Samtidigt har antalet Copilot-licenser ökat med omkring 10 miljoner under senaste kvartalet till cirka 30 miljoner. Analyshuset bedömer även att tidigare farhågor om marginalpress varit för negativa, bland annat till följd av effektivitetsvinster inom Azure och förändrade avtalsvillkor med OpenAI.
