Vaxxa pressades av ökade kostnader - Analysguiden sänker motiverat värde
Vaxxas totala intäkter för det andra kvartalet landade på 19,8 miljoner kronor, strax över Analysguidens estimat om 19,2 miljoner. Det framgår av ett färsk uppdragsanalys från Aktiespararnas Analysguiden.
ANNONS
Bruttomarginalen kom in under förväntan på 9 procent, 12 procentenheter under Analysguidens prognos.
"Anledningen stavas högre kostnader för handelsvaror än förväntat. Våra estimat för handelsvaror låg på strax över 15 MSEK, varvid kvartalets definitiva kostnader landade på cirka 18 MSEK", skriver Analysguiden.
Rörelsemarginalen kom in på -8 procent, väntat var 2 procent, och resultatet för kvartalet landade på -1,6 miljoner kronor.
"Trots lägre marginaler än förväntat och ett negativt resultat finns det ljuspunkter i rapporten som talar för goda möjligheter på sikt. En av dessa är en fortsatt god tillväxt inom segmentet obestånd, nämligen 30% sedan Q1 2025. En fortsatt god tillväxt inom obestånd förväntas generera god trafik till hemsidan och således ge resultat även på övriga segment."
Analysguiden lyfter också fram att bolaget inte fortsatt bygga balansräkning i form av kundfordringar.
"Med anledning av volatiliteten i resultaträkningen under de senaste kvartalen väljer Analysguiden att behålla sina tidigare estimat. Bakgrunden ligger i den långsiktiga trend som identifieras. Analysguidens material revideras och uppdateras dock löpande utefter nya långsiktiga utgångspunkter, varvid mer långsiktiga indikationer är vitalt. Trots bibehållna estimat ger dock den minskade nettokassan slag i värderingen."
Analysguiden uppdaterar det motiverade värdet från 1,6 till 1,5 kronor.
