Idborg pekar på att detta förklaras av att ledande indikatorer tappat fart, särskilt i USA, och att ledande indikatorer måste förbättras om ABG:s egna prognos om en vinsttillväxt på 10 procent nästa år kan infrias.
“Just nu finns en risk för en försenad konjunkturåterhämtning”, säger Idborg.
I tider av osäker konjunkturutveckling anser Idborg att det är klokt att söka sig till bolag med hög kvalitet inom sektorn.
“Vår sektorsyn är därför något försiktig tills vi ser konjunktursignaler som pekar på en vändning. Samtidigt är verkstadssektorn närmast unik i Norden med sin förmåga att hitta vinstdrivare, addera förvärv och värdetillväxt. Därför bör verkstadssektorn utgöra en stor del av basen i en långsiktig portfölj”, säger han.
Två aktier som kan finnas i en sådan portfölj är enligt Idborg Atlas Copco och Sandvik. Om den förra säger Idborg att aktien aldrig är billig, men att nuvarande p/e-tal för 2025-2026 placerar den en bit under toppnivåer.
Vad gäller Sandvik ser man stöd från stigande koppar- och guldpriser (står för 60 procent av gruvexponeringen), samt noterar att aktien är nedvärderad i förhållande till kortcykelaktier och gruvsektorn.
ABG har köp på båda bolagen.
Aktuellt
SENASTE
