Fonden fick störst positiva bidrag till den relativa avkastningen från Golden Ocean, Kahoot, Momentum Group samt Belships.
Negativa relativbidrag återfanns i de flesta av fondens större innehav samt från Sinch som reverserade från föregående månads starka utveckling. Kort position i OMX-terminen gav även det negativa bidrag.
Under månaden plockade fonden in Lundbeck, som är ett läkemedelsbolag inriktat mot det centrala nervsystemet. Bolagets aktiekurs har sjunkit med 50 procent under de senaste fem åren kopplat till patentutgångar och bakslag gällande forskningsprojekt.
"Ledningsförändringar har skett och tidigare i år presenterades nya finansiella mål. Vi tror att Lundbecks målsättningar numera är klart genomförbara och ser goda förutsättningar för en stabil försäljningsutveckling", skriver förvaltarna.
Vidare skriver förvaltarna att bolaget har visat på positiva forskningsresultat från två fas 3-studier hänförda till Alzheimers sjukdom.
Fonden har även köpt in sig i torrlastrederiet Golden Ocean under de senaste månaderna. Förvaltarna resonerar att goda tider för redarna leder till kontraktering av nya fartyg med efterföljande överutbud. Kommande års strama marknad bör således innebära starka kassaflöden.
"Vi fortsätter att understryka en långsiktighet och att vi investerar i huvudsak (cirka 70 procent av fonden) med en tidshorisont om tre till fem år. Oaktat en horisont om tre till fem år söker vi efter katalysatorer som ska förändra perceptionen på bolaget och därmed driva en högre multipel."
Avslutningsvis skriver förvaltarna att resterande 30 procent av fonden är mer kortsiktiga positioner. Bolagen är regel ultracykliska, men små orderböcker i kombination med stark efterfråga beskrivs kunna driva starka kassaflöden kommande året.
| Adrigo Small & Midcap L/S, % | februari, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | -3,50 |
| Fond i år, förändring i procent | -1,12 |
Aktuellt
SENASTE
