"Fonden har fortsatt haft en liten exponering mot aktiemarknadsvolatilitet i syfte att ge fonden motståndskraft vid en eventuell omfattande marknadsturbulens. Den exponeringen hade minskats något i slutet av november efter att den implicita volatiliteten stigit och ökades igen en bit in i december när den implicita volatiliteten sjunkit tillbaka igen", skriver förvaltaren.
Vidare menar förvaltaren att fonden under december totalt sett tjänade på sin kreditexponering i december. Den högre löpande räntan tillsammans med fördelaktigt minskande kreditspreadar bidrog positivt.
Fondens är positionerad för ett huvudscenario där den globala ekonomiska återhämtningen fortsätter och andelen betalningsinställelser inte stiger markant varken i USA eller Europa. Andelen High Yield i portföljen uppgår till cirka 60 procent.
"Beroende på utvecklingen kan exponeringen mot asiatisk High Yield komma att ökas då riskkompensationen bedöms betydligt bättre därtill följd av höra kreditspreadar. Risknivån i fonden är dock anpassad till den närvarande risken för marknadsturbulens genom en moderat kreditlöptid, en fortsatt exponering mot aktievolatilitet i liten omfattning samt en relativt hög andel medel på konto", skriver Ljungqvist.
Andelen likvida medel och bostadsobligationer med AAA-rating uppgick vid månadsskiftet till 11 procent. Därtill har fonden cirka 10 procent investerade i andra likvida instrument i de mer likvida delarna av företagsobligationsmarknaden.
De tre största innehaven i fonden var vid månadsskiftet Fastpartner, Telia och Nordnet med portföljvikter om 5,69, 4,08 respektive 3,59 procent. Fondens ränteduration låg runt 0,25 och spreaddurationen låg på 2,1.
| Aktie-Ansvar Räntestrategi, % | december, 2021 |
| Fond MM, förändring i procent | 0,13 |
| Index MM, förändring i procent | 2,28 |
Aktuellt
SENASTE
