Bildkälla: Stockfoto

Aktie-Ansvar Saxxum Aktiv minskade 0,1 procent i december - defensiv positionering under månaden

Fonden Aktie-Ansvar Saxxum Aktiv minskade 0,1 procent i december, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 2,1 procent. Under 2021 har fonden avkastat 5,6 procent samtidigt som jämförelseindex stigit 19,2 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltaren Peder Du Rietz.

Inledningsvis skriver förvaltaren att fondens positionering var förhållandevis defensiv i december. Detta på grund av rekordhöga värderingar på risktillgångar, rekordhög belåning, euforiskt sentiment bland småsparare och företagsvinster som delvis hållits uppe av statliga stödpaket. Nettoexponeringen mot aktiemarknaden varierade mellan 25 och 46 procent under månaden.

Enligt förvaltaren gynnas fonden i dagsläget av en svagare krona, stigande priser på värdeaktier, fallande amerikanska långräntor, en starkare yen, stigande guldpris och en gynnsam utveckling för obligationer på tillväxtmarknader.

"Kronförändringen bidrog marginellt negativt till utvecklingen. I lokal valuta var portföljen upp 0,2 procent. Aktier och guld bidrog positivt till avkastningen under månaden. Bäst gick globala värdeaktier vilka steg 6,8 procent. Långa statsobligationer och yen/euro bidrog negativt med cirka 1 procentenhet sammantaget", skriver förvaltaren.

Framöver menar Du Rietz att utsikterna ser betydligt mer osäkra ut.

"Den höga inflationstakten kommer att tvinga Fed till att strama åt penningpolitiken samtidigt som ekonomin ser ut att bromsa in. Även finanspolitiska stimulanser ser ut att minska framöver. Ett av problemen är att den nya virusvarianten Omikron både kan orsakad minskad ekonomisk aktivitet och flaskhalsar i produktionsledet på en och samma gång. Den höga värderingen på tillgångar gör samtidigt att riskerna för finansmarknaderna är betydande. Förutsättningarna är därmed på plats för att 2022 blir betydligt stökigare än 2021", avslutar förvaltaren.

Gällande tillgångsfördelningen vid månadsskiftet var 45,8 procent av allokerat kapital investerat i aktier. 34,7 procent var investerat i obligationer, 5,5 procent i råvaror och 14,1 procent i övrigt.

Aktie-Ansvar Saxxum Aktiv, %december, 2021
Fond MM, förändring i procent-0,1
Index MM, förändring i procent2,1
Fond i år, förändring i procent5,6
Index i år, förändring i procent19,2
Börsvärldens nyhetsbrev
ANNONSER