Bildkälla: Stockfoto

Aktie-Ansvar Saxxum Aktiv minskade 1,7 procent i april - de flesta innehaven tyngde utvecklingen

Fonden Aktie-Ansvar Saxxum Aktiv minskade 1,7 procent i april, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 0,2 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 0,2 procent och är därmed sämre än index som har ökat 4,9 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Peder Du Rietz.

“Värderingarna på risktillgångar sjönk under förra året men kan i de flesta fall tyvärr inte anses låga på nuvarande nivåer. Problemet är att företagens höga vinstmarginaler sannolikt kommer att hamna under press, vilket i kombination med hög belåning skapar en orolig miljö för både aktier och företagskrediter”, inleder förvaltaren.

Du Rietz noterar också att småsparare fortfarande är hoppfulla och pekar på att en kapitulation på marknaden fortfarande saknas trots att vinstförväntningarna är i en fallande trend, och aktiepriserna återhämtat en stor del av nedgången.

“Aktieportföljen som är global, består till knappt 40 procent av (defensiva) högutdelande kvalitetsaktier och till resterande del av aktier med mer potential såsom värdeaktier i både mogna marknader och i tillväxtmarknader.”

Fonden gynnas i dagsläget av stigande priser på värdeaktier, en starkare dollar, fallande amerikanska långräntor, en gynnsam utveckling för obligationer i tillväxtmarknader och en starkare yen.

Under månaden avkastade de flesta innehaven negativt. Fonden fick bidrag från aktieportföljen, valuta bidrog marginellt. Asiatisk high yield, taktisk allokering och långa statsobligationer tyngde utvecklingen.

“Många verkar även tro att aktier gynnas när räntan slutar stiga och till och med börjar falla, men det är sällan fallet. De största börsnedgångarna sker ofta under perioder när räntan chocksänks. Räntesänkningar tenderar ju att sammanfalla med minskad ekonomisk aktivitet. Framtiden är alltid oviss och varje prognos kommer med ett sannolikhetsestimat. Scenariot med svag börs enligt ovan känns dock ovanligt sannolikt”, avslutar förvaltaren.

Aktie-Ansvar Saxxum Aktiv, %april, 2023
Fond MM, förändring i procent-1,7
Index MM, förändring i procent0,2
Fond i år, förändring i procent-0,2
Index i år, förändring i procent4,9
Börsvärldens nyhetsbrev
ANNONSER