Aktiespararna väljer att avvakta med CRM-specialisten Lime, vars aktie rusade 18 procent i samband med Q3-rapporten. Det framgår en analys.
ANNONS
Rallyt utlöstes av en bättre organisk tillväxt (10 procent) än väntat och något bättre lönsamhet. Samtidigt innebar detta att värderingen nu har skjutit i höjden.
Aktiespararnas prognoser ger Lime en ev/ebit-multipel på 19 gånger för 2027, vilket kan jämföras med andra nordiska SaaS-bolag som handlas till cirka 15-19 gånger samma år, och mjukvarujättar som Salesforce och SAP på cirka 12 respektive 18 gånger.
“Vi ser dock att Lime förtjänar att handlas till en högre värdering än dessa, givet dess goda tillväxtmöjligheter med högre förväntad tillväxt, samtidigt som bolaget har en stark historik av lönsam tillväxt, en god marknadsposition och en attraktiv affärsmodell. Dock inte nämnvärt högre än nuvarande värdering. Med en motiverad ev/ebit-multipel på 21 gånger för 2027 landar det därmed i en avvakta-rekommendation, med en riktkurs på 340 kronor”, skriver Aktiespararna.
