Bästa sektorer var olja & gas, verkstad och finans. Tillväxtbolag och stora, defensiva bolag hade en mer modest utveckling, där stapelvaror och hälsovård var kvartalets svagare sektorer.
Kvartalet kom även att präglas av två händelser som fick stor effekt i vissa bolag – det så kallade Gamestop-fenomenet och kollapsen i hedgefonden Archegos Capital Management.
Gamestop-aktionen gick ut på att privatsparare mobiliserades mot blankare och lyckades på så vis driva upp kurser i aktier med mycket låg omsättning – och därmed indirekt pressa kurserna i mer omsatta aktier.
Kollapsen i den familjeägda hedgefonden Archegos Capital Management orsakade stora kursfall i vissa mediebolag samt investmentbanker”, berättar Ulf Alexandersson.
De positioner som bidrog positivt till fonden under kvartalet var främst bolag inom verkstadssektorn som Generac, John Deere och Caterpillar. Tågbolaget Kansas City Southern gav ett stort bidrag efter att kanadensiska Canadian Pacific lagt bud på bolaget. Även hårdvaruföretaget Hewlett-Packard, liksom bank, gav positiva bidrag.
Det som bidrog negativt i fonden var framförallt teknikbolagen Intel, Applied Materials och Cisco, samt läkemedelsbolaget Johnson & Johnson, som hade en stark utveckling och i vilka fonden inte har några innehav.
”Liksom tidigare kvartal har fonden selektivt ökat innehaven inom cykliska bolag positionerade för en återhämtning, samt minskat exponeringen mot större, mer defensiva bolag med stretchade värderingar”, säger Ulf Alexandersson.
Under kvartalet har bland annat livsmedelskoncernen Mondelēz avyttrats. Byggtjänstebolaget APi Group och telekominfrastrukturföretaget SBA Communications har tillkommit som nya innehav.
Inför den kommande tiden tycker Ulf Alexandersson att det finns anledning att känna tillförsikt.
”Vaccinfördelningen, arbetsmarknaden och det nya federala stimulanspaketet bör ge amerikanska konsumenter större förtroende att spendera. Ekonomiskdata pekar åt rätt håll. På bolagsnivå är resultatförväntningarna mycket höga för närvarande, och vi kommer att behöva se att företagen levererar kommande rapportsäsong”, säger han.
De största innehaven vid kvartalets slut var Microsoft, Google, samt Tesla.
Aktuellt
SENASTE
